泰信中小盤精選混合：2025年上半年利潤(rùn)1.69億元 凈值增長(zhǎng)率16.55%

　　AI基金泰信中小盤精選混合（290011）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)1.69億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.3933元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為16.55%，截至上半年末，基金規(guī)模為18.36億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為4.459元?；鸾?jīng)理是董季周，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，泰信鑫選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)134.06%；泰信中小盤精選混合最低，為126.23%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，組合聚焦科技成長(zhǎng)，底層邏輯依然優(yōu)選細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)格局、壁壘和市值空間深度考量，組合聚焦在數(shù)字 Soc 芯片、應(yīng)用軟件、數(shù)模混合芯片和特種半導(dǎo)體四個(gè)方向，本半年度持倉平穩(wěn)，依舊保持了高集中度。

　　截至9月3日，泰信中小盤精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.59%，位于同類可比基金277/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.12%，位于同類可比基金269/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為126.23%，位于同類可比基金33/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.80%，位于同類可比基金135/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為101.67倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.63倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約15.48倍，同類均值為4.42倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.22%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為1.54%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4114，位于同類可比基金49/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為53.89%，同類可比基金排名33/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為38.3%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為93.61%，同類平均為85.8%。2023年末基金達(dá)到94.34%的最高倉位，2019年一季度末最低，為69.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為18.36億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)9.18萬戶，合計(jì)持有4.78億份。其中管理人員工持有197.92萬份，占比0.41%，機(jī)構(gòu)持有份額占比25.15%，個(gè)人投資者占比74.85%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約96.73%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是合合信息、虹軟科技、臻鐳科技、龍迅股份、裕太微、芯動(dòng)聯(lián)科、峰岹科技、炬芯科技、恒玄科技、普元信息。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泰信中小盤精選混合：2025年上半年利潤(rùn)1.69億元 凈值增長(zhǎng)率16.55%)

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