大摩優(yōu)享六個月持有期混合A：2025年上半年利潤2229.82萬元 凈值增長率6.86%

　　AI基金大摩優(yōu)享六個月持有期混合A（012368）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤2229.82萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0543元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.86%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.44億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.884元?；鸾?jīng)理是余斌和繆東航。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望2025年下半年，我們認(rèn)為在傳統(tǒng)部門的拖累下，通縮的壓力仍然存在，居民的信心有小幅恢復(fù)，但不足以支撐經(jīng)濟(jì)的大幅反彈，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長對出口的依賴度在提升。地方政府受制于較高的負(fù)債率，財(cái)政發(fā)力的空間較小，企業(yè)家的信心不足導(dǎo)致民間投資低迷。我們認(rèn)為未來政府刺激經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)是加大民生的保障水平，促進(jìn)居民消費(fèi)和產(chǎn)業(yè)升級，以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　截至9月3日，大摩優(yōu)享六個月持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.10%，位于同類可比基金585/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.25%，位于同類可比基金494/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.43%，位于同類可比基金462/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.04%，位于同類可比基金288/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為4.23倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.37倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.45倍，同類均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.01%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1562，位于同類可比基金148/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為34.8%，同類可比基金排名282/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.72%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.99%，同類平均為85.36%。2023年三季度末基金達(dá)到94.57%的最高倉位，2021年三季度末最低，為83.56%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.44億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)7595戶，合計(jì)持有3.96億份。其中管理人員工持有2.52萬份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.45%，個人投資者占比99.55%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約174.31%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是南京銀行、江蘇銀行、招商銀行、匯豐控股、中國移動、北京銀行、建設(shè)銀行、中遠(yuǎn)?？?/a>、上海銀行、中信銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大摩優(yōu)享六個月持有期混合A：2025年上半年利潤2229.82萬元 凈值增長率6.86%)

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