中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤4221.34萬元 凈值增長率2.73%

　　AI基金中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A（007549）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤4221.34萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0457元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.73%，截至上半年末，基金規(guī)模為15.12億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.923元?；鸾?jīng)理是田瑀，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)39.48%；中泰興誠價(jià)值一年持有混合A最低，為35.9%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，短期來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍存壓力，房地產(chǎn)本身的復(fù)蘇并不強(qiáng)勁，消費(fèi)刺激政策初見成效，但對(duì)相應(yīng)的產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生了一定的壓制，同時(shí)外需的前景也有合理擔(dān)憂，考慮到關(guān)稅帶來的搶出口效應(yīng)，三季度甚至下半年出口都會(huì)有所挑戰(zhàn)。

　　截至9月3日，中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.97%，位于同類可比基金570/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.84%，位于同類可比基金551/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.48%，位于同類可比基金412/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.83%，位于同類可比基金515/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.63倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.66倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.35倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.055，位于同類可比基金402/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為42.82%，同類可比基金排名193/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為19.16%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.76%，同類平均為80.43%。2024年一季度末基金達(dá)到94.36%的最高倉位，2021年上半年末最低，為70.02%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為15.12億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)13.43萬戶，合計(jì)持有9.02億份。其中管理人員工持有602.44萬份，占比0.67%，機(jī)構(gòu)持有份額占比22.02%，個(gè)人投資者占比77.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約50.21%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是思瑞浦、圣邦股份、中國巨石、瀘州老窖、吉祥航空、五糧液、萬華化學(xué)、華魯恒升、貴州茅臺(tái)、華峰化學(xué)。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中泰開陽價(jià)值優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤4221.34萬元 凈值增長率2.73%)

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