招商資管智達(dá)量化選股混合發(fā)起A：2025年上半年末換手率達(dá)691.31%

　　AI基金招商資管智達(dá)量化選股混合發(fā)起A（021692）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)190.59萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1443元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為14.28%，截至上半年末，基金規(guī)模為1709.33萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.251元?；鸾?jīng)理是范萬里，目前管理4只基金。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025年宏觀政策將更加積極有為，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，統(tǒng)籌安排收入、債券等各類財(cái)政資金。在擴(kuò)大內(nèi)需中，把提振消費(fèi)放在更加突出的位置上，以消費(fèi)提振暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，以消費(fèi)升級(jí)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，深入推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展，推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長(zhǎng)機(jī)制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產(chǎn)業(yè)。

　　截至9月3日，招商資管智達(dá)量化選股混合發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.97%，位于同類可比基金362/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為21.92%，位于同類可比基金221/615。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.21倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.36倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.9倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.54%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1213。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為10.22%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為9.13%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為87.18%，同類平均為83.27%。2025年一季度末基金達(dá)到87.76%的最高倉位，2024年末最低，為86.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1709.33萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)34戶，合計(jì)持有1512.28萬份。其中管理人員工持有355.7萬份，占比23.52%，機(jī)構(gòu)持有份額占比66.13%，個(gè)人投資者占比33.87%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約691.31%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是東吳證券、新洋豐、長(zhǎng)江證券、南山鋁業(yè)、新華保險(xiǎn)、廣發(fā)證券、仕佳光子、利爾化學(xué)、中船防務(wù)、遼寧能源。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商資管智達(dá)量化選股混合發(fā)起A：2025年上半年末換手率達(dá)691.31%)

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