招商科技創(chuàng)新混合A：2025年上半年利潤(rùn)3522.15萬元 凈值增長(zhǎng)率11.15%

　　AI基金招商科技創(chuàng)新混合A（008655）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)3522.15萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1162元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為11.15%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.84億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為1.63元?；鸾?jīng)理是張林，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商科技創(chuàng)新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)87.36%；招商移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)股票基金A最低，為43.58%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，報(bào)告期內(nèi)，本基金繼續(xù)重點(diǎn)配置港股，維持在比較高的比例。一方面，從估值角度，雖然港股有所反彈，但是整體依舊處于比較高的性價(jià)比區(qū)間。另一方面，國內(nèi)不錯(cuò)的新消費(fèi)和AI 應(yīng)用的龍頭也都比較集中在港股，從中長(zhǎng)期的角度來看，具備非常好的配置價(jià)值。

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金倉位維持在同業(yè)偏高水平，重點(diǎn)配置了人工智能領(lǐng)域，前期主要配置了海外產(chǎn)業(yè)鏈，在 Deepseek R1 發(fā)布之后陸續(xù)調(diào)整至國內(nèi)的人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，包括芯片設(shè)計(jì)和下游應(yīng)用等。此外，維持了對(duì)部分可選消費(fèi)和周期股的配置，二季度逐步增持了創(chuàng)新藥。流動(dòng)性管理以國債為主。

　　截至9月3日，招商科技創(chuàng)新混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.77%，位于同類可比基金206/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為25.04%，位于同類可比基金151/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為87.36%，位于同類可比基金109/322；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為22.98%，位于同類可比基金134/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為131.39倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.62倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.7倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.41%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-4.97%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.04%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4108，位于同類可比基金50/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為44%，同類可比基金排名143/253。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.48%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.97%，同類平均為85.8%。2024年上半年末基金達(dá)到92.77%的最高倉位，2023年末最低，為85.1%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.84億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.5萬戶，合計(jì)持有3.68億份。其中管理人員工持有13.58萬份，占比0.04%，機(jī)構(gòu)持有份額占比33.56%，個(gè)人投資者占比66.44%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約259.04%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是泡泡瑪特、小米集團(tuán)-W、芯原股份、中科飛測(cè)、金蝶國際、兆易創(chuàng)新、阿里巴巴-W、理想汽車-W、第四范式、中芯國際。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商科技創(chuàng)新混合A：2025年上半年利潤(rùn)3522.15萬元 凈值增長(zhǎng)率11.15%)

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