景順長城價值驅(qū)動一年持有期靈活配置混合：2025年上半年利潤774.63萬元 凈值增長率2.28%

　　AI基金景順長城價值驅(qū)動一年持有期靈活配置混合（008715）披露2025年半年報，上半年基金利潤774.63萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0309元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.28%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.25億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.614元。基金經(jīng)理是鄒立虎，目前管理的10只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，景順長城周期優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達44.89%；景順長城景盛雙益?zhèn)疉最低，為6.17%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，盡管中短期不排除國內(nèi)外經(jīng)濟仍有一定下行壓力，但是預(yù)計在國內(nèi)外相對寬松的政策基調(diào)，市場不一定會對短期基本面的疲軟做過多定價。中期前景來看，國內(nèi)經(jīng)濟處于企穩(wěn)狀態(tài)，地產(chǎn)對經(jīng)濟的拖累可能處于相對后期階段，或者說市場定價不會更加敏感，隨著政策繼續(xù)加碼，基本面可能在未來半年迎來溫和修復(fù)。

　　截至9月3日，景順長城價值驅(qū)動一年持有期靈活配置混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.53%，位于同類可比基金579/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.62%，位于同類可比基金517/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.68%，位于同類可比基金778/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為53.88%，位于同類可比基金26/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為8.52倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.6倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.87倍，同類均值為2.16倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.19%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為1.1027，位于同類可比基金4/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為11.26%，同類可比基金排名855/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為10.07%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為76.7%，同類平均為80.43%。2022年末基金達到92.13%的最高倉位，2021年末最低，為45.58%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.25億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計34.58萬戶，合計持有2.25億份。其中管理人員工持有17.02份，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約59.49%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是美的集團、騰訊控股、海爾智家、分眾傳媒、紫金礦業(yè)、神火股份、嘉友國際、久立特材、巨星科技、恩華藥業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：景順長城價值驅(qū)動一年持有期靈活配置混合：2025年上半年利潤774.63萬元 凈值增長率2.28%)

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