景順長城量化成長演化混合A：2025年上半年利潤1225.89萬元 凈值增長率6.7%

　　AI基金景順長城量化成長演化混合A（009992）披露2025年半年報，上半年基金利潤1225.89萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0551元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.7%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.88億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.04元?；鸾?jīng)理是徐喻軍，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，景順長城上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)增強A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)90.82%；景順長城量化平衡混合A最低，為44.07%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，外需在搶出口效應(yīng)退潮后可能會進(jìn)一步降溫回落，內(nèi)需在補貼政策的支持下可能對經(jīng)濟形成一定支撐，海外環(huán)境依然面臨一定的不確定性。同時隨著經(jīng)濟動能的轉(zhuǎn)換，新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來快速發(fā)展，權(quán)益市場依然具有較多結(jié)構(gòu)性的投資機會。個股層面相對充裕的流動性環(huán)境，市場層面相對分散的結(jié)構(gòu)性行情，這對于我們量化選股模型是相對有利的。

　　截至9月3日，景順長城量化成長演化混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.80%，位于同類可比基金233/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.94%，位于同類可比基金247/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.09%，位于同類可比基金217/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.66%，位于同類可比基金95/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為24.98倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.45倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.91倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.43%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2971，位于同類可比基金82/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為26%，同類可比基金排名435/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.69%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.4%，同類平均為85.36%。2025年上半年末基金達(dá)到94.09%的最高倉位，2021年上半年末最低，為89.63%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.88億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計8554戶，合計持有2.14億份。其中管理人員工持有118.64份，機構(gòu)持有份額占比0.08%，個人投資者占比99.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約164.3%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺、中國平安、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、京東方A、伊利股份、格力電器、立訊精密、國泰海通、美的集團(tuán)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：景順長城量化成長演化混合A：2025年上半年利潤1225.89萬元 凈值增長率6.7%)

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