招商安泰偏股混合：2025年上半年利潤1091.62萬元 凈值增長率3.54%

　　AI基金招商安泰偏股混合（217001）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1091.62萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0125元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.54%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.13億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.416元?；鸾?jīng)理是張西林和李正偉。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望2025年下半年，預(yù)計(jì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)依然保持較高的韌性，外部環(huán)境預(yù)計(jì)相對上半年有所改善，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望維持。但市場對經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)期的表現(xiàn)依然需要跟蹤，以舊換新等政策對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的支撐的持續(xù)性需要進(jìn)一步觀察。國家依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競爭等的行動(dòng)，對以光伏為代表的行業(yè)，可能帶來行業(yè)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。我們將繼續(xù)結(jié)合估值和業(yè)績增速，對潛在的投資機(jī)會(huì)更多加以關(guān)注。

　　截至9月3日，招商安泰偏股混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.69%，位于同類可比基金340/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.61%，位于同類可比基金410/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為35.75%，位于同類可比基金386/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-9.82%，位于同類可比基金380/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.82倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.59倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.12倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2819，位于同類可比基金388/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.68%，同類可比基金排名224/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為18.03%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為73.33%，同類平均為85.36%。2025年上半年末基金達(dá)到77.1%的最高倉位，2020年三季度末最低，為65.02%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.13億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2.33萬戶，合計(jì)持有8.54億份。其中管理人員工持有99.82萬份，占比0.12%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.52%，個(gè)人投資者占比99.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約304.38%，持續(xù)4年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是東鵬飲料、金龍汽車、大全能源、杭州銀行、四川成渝、中國電信、恒立液壓、江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商安泰偏股混合：2025年上半年利潤1091.62萬元 凈值增長率3.54%)

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