光大陽光混合A：2025年上半年利潤2174.29萬元 凈值增長率4.87%

　　AI基金光大陽光混合A（860001）披露2025年半年報，上半年基金利潤2174.29萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0922元。報告期內，基金凈值增長率為4.87%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.52億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為2.202元?；鸾浝硎丘堄诔?，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，光大陽光智造混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達35.34%；光大陽光穩(wěn)健增長混合A最低，為21.22%。

　　基金管理人在中期報告中表示，“反內卷”是目前我們很重視的一個主題，這次提出“反內卷”的背景與供給側改革時期相似，但力度、方式、路徑、重點行業(yè)都有很明顯的不同。供給側改革時期，各類行業(yè)最后的效果是差別很大，那么這次的“反內卷”，各類行業(yè)最后可能也會有效果上的差異。因此，接下來我們會更加關注在這一輪“反內卷”中脫穎而出并值得長期持有的標的。

　　截至9月3日，光大陽光混合A近三個月復權單位凈值增長率為12.96%，位于同類可比基金456/607；近半年復權單位凈值增長率為12.70%，位于同類可比基金464/607；近一年復權單位凈值增長率為28.59%，位于同類可比基金473/604；近三年復權單位凈值增長率為-32.50%，位于同類可比基金489/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為9.83倍，同類均值為33.74倍；加權市凈率（LF）約0.97倍，同類均值為2.47倍；加權市銷率（TTM）約0.58倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.2%，加權年化凈資產收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.8042，位于同類可比基金468/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為54.01%，同類可比基金排名16/483。單季度最大回撤出現在2024年一季度，為27.2%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為85.5%，同類平均為85.36%。2021年一季度末基金達到93.99%的最高倉位，2025年上半年末最低，為73.19%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.52億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1559戶，合計持有2.28億份。其中管理人員工持有7.66萬份，占比0.03%，機構持有份額占比15.28%，個人投資者占比84.72%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約174.97%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金重倉股分別是潤豐股份、騰訊控股、阿里巴巴-W、中通快遞-W、招金礦業(yè)、山東黃金、海大集團、大唐發(fā)電、眾鑫股份、華電國際、華電國際電力股份。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：光大陽光混合A：2025年上半年利潤2174.29萬元 凈值增長率4.87%)

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