大摩多因子策略混合：2025年上半年利潤4177.09萬元 凈值增長率7.44%

　　AI基金大摩多因子策略混合（233009）披露2025年半年報，上半年基金利潤4177.09萬元，加權平均基金份額本期利潤0.083元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.44%，截至上半年末，基金規(guī)模為5.97億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.41元?；鸾?jīng)理是余斌，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，大摩多因子策略混合近一年復權單位凈值增長率最高，達50%；大摩量化配置混合A最低，為15.5%。

　　基金管理人在中期報告中表示，報告期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)復蘇，上半年經(jīng)濟基本面表現(xiàn)好于預期。穩(wěn)中有升的經(jīng)濟基本面使得投資者重拾了市場信心，估值修復行情在不同行業(yè)持續(xù)發(fā)生。在基本面處于復蘇拐點階段，上市公司表觀財務數(shù)據(jù)難以直接反映市場的預期變化。本基金采用量化投資方法進行組合管理，為了應對市場定價邏輯出現(xiàn)的新變化，管理人積極結(jié)合基本面因子與市場情緒類因子，利用不同因子間的互補效應，以追求在個股風險可控的前提下獲得長期穩(wěn)定的超額回報。

　　截至9月3日，大摩多因子策略混合近三個月復權單位凈值增長率為21.45%，位于同類可比基金111/256；近半年復權單位凈值增長率為21.87%，位于同類可比基金89/256；近一年復權單位凈值增長率為50.00%，位于同類可比基金85/256；近三年復權單位凈值增長率為13.89%，位于同類可比基金78/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為77.33倍，同類均值為26.16倍；加權市凈率（LF）約2.45倍，同類均值為2.38倍；加權市銷率（TTM）約2.14倍，同類均值為2.05倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為1.86%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.182，位于同類可比基金71/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為30.51%，同類可比基金排名178/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為25.78%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.52%，同類平均為85.68%。2020年三季度末基金達到94.15%的最高倉位，2024年一季度末最低，為80.9%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5.97億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計4.17萬戶，合計持有4.92億份。其中管理人員工持有103.06萬份，占比0.21%，機構持有份額占比10.65%，個人投資者占比89.35%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約470.03%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是安集科技、菲利華、思特威、伯特利、領益智造、凱賽生物、金發(fā)科技、全志科技、寒武紀、隆鑫通用。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：大摩多因子策略混合：2025年上半年利潤4177.09萬元 凈值增長率7.44%)

(責任編輯：system)