恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合：2025年上半年利潤518.33萬元 凈值增長率9.81%

　　AI基金恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合（004332）披露2025年半年報，上半年基金利潤518.33萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1009元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.81%，截至上半年末，基金規(guī)模為5668.48萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.354元?；鸾?jīng)理是邢程，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，恒生前海高端制造混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達83.54%；恒生前海港股通精選混合最低，為40.53%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，我們認為市場可能仍然以震蕩格局和結(jié)構(gòu)性機會為主。一方面，宏觀政策更傾向于有限發(fā)力，而科技與新消費等局部領域的拉動效應，雖然對防止信用周期進一步收縮起到一定作用，但短期內(nèi)或難以推動全局性修復。另一方面，在宏觀缺乏強支撐的大背景下，我們認為主題類和價值類資產(chǎn)與宏觀順周期關聯(lián)性較小，因此此類資產(chǎn)或都會受益于貼現(xiàn)率降低和流動性外溢。

　　截至9月3日，恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為24.31%，位于同類可比基金198/615；近半年復權(quán)單位凈值增長率為24.89%，位于同類可比基金186/615；近一年復權(quán)單位凈值增長率為42.72%，位于同類可比基金287/601；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-24.70%，位于同類可比基金305/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為21.41倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.82倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.11倍，同類均值為2.09倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.23%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.84%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.4274，位于同類可比基金284/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為50.54%，同類可比基金排名39/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為29.78%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.57%，同類平均為83.27%。2025年一季度末基金達到94.03%的最高倉位，2022年末最低，為69.98%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5668.48萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2888戶，合計持有4984.27萬份。其中管理人員工持有10.23萬份，占比0.21%，機構(gòu)持有份額占比64.60%，個人投資者占比35.40%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約112.67%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是勝宏科技、東鵬飲料、瀾起科技、春風動力、新強聯(lián)、道通科技、浦發(fā)銀行、隆鑫通用、大金重工、皓元醫(yī)藥。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：恒生前海滬港深新興產(chǎn)業(yè)精選混合：2025年上半年利潤518.33萬元 凈值增長率9.81%)

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