安信優(yōu)勢增長混合A：2025年上半年利潤4435.42萬元 凈值增長率7.74%

　　AI基金安信優(yōu)勢增長混合A（001287）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤4435.42萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1803元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.74%，截至上半年末，基金規(guī)模為5.79億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為3.329元?；鸾?jīng)理是聶世林，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信價(jià)值成長混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)61.84%；安信新目標(biāo)混合A最低，為7.63%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，在沒有重大政策刺激的背景下，宏觀基本面將維持既有趨勢。我們預(yù)計(jì)下半年充裕的流動(dòng)性是支撐市場的一個(gè)重要原因。我們繼續(xù)看好“啞鈴”配置策略，一類配置高股息個(gè)股，追求正收益；一類配置科技成長主題個(gè)股，主要集中在人工智能、創(chuàng)新藥、機(jī)器人等；雖估值不便宜，但這些行業(yè)是高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然趨勢?！胺磧?nèi)卷”也是下半年值得重視的方向，尤其產(chǎn)能有實(shí)質(zhì)性出清，價(jià)格明確見底的行業(yè)。

　　截至9月3日，安信優(yōu)勢增長混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為29.14%，位于同類可比基金164/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為33.26%，位于同類可比基金103/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為58.44%，位于同類可比基金179/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.64%，位于同類可比基金149/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為19.83倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.24倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.2倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.19%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.21%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2278，位于同類可比基金219/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為27.94%，同類可比基金排名620/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為16.05%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.25%，同類平均為80.43%。2019年末基金達(dá)到92.59%的最高倉位，2020年一季度末最低，為49.34%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5.79億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)8.78萬戶，合計(jì)持有2.18億份。其中管理人員工持有182.31萬份，占比0.84%，機(jī)構(gòu)持有份額占比55.35%，個(gè)人投資者占比44.65%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約81.59%，持續(xù)3年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、五糧液、洛陽鉬業(yè)、邁瑞醫(yī)療、藥明康德、山西汾酒、滬電股份、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信優(yōu)勢增長混合A：2025年上半年利潤4435.42萬元 凈值增長率7.74%)

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