國投瑞銀瑞盛混合(LOF)A：2025年上半年利潤637.27萬元 凈值增長率0.58%

　　AI基金國投瑞銀瑞盛混合(LOF)A（161232）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤637.27萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0051元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.58%，截至上半年末，基金規(guī)模為14.39億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.266元?；鸾?jīng)理是賀明之，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，國投瑞銀招財(cái)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)31.41%；國投瑞銀瑞盛混合(LOF)A最低，為14.05%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，國內(nèi)宏觀和資本市場(chǎng)政策發(fā)力的方向堅(jiān)定且清晰，有助于引導(dǎo)預(yù)期，抬升權(quán)益市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)。各個(gè)行業(yè)“反內(nèi)卷”的政策推動(dòng)，在供給層面進(jìn)一步改善市場(chǎng)主體的預(yù)期。從中觀和微觀的跟蹤上可以看到，越來越多的公司放棄低效的資本開支，開始注重現(xiàn)金流和股東回報(bào)，這有助于提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中長期的回報(bào)中樞，這類資產(chǎn)未來會(huì)越來越受到市場(chǎng)的重視。此外景氣成長方向上，出口鏈、軍工、半導(dǎo)體設(shè)備材料都是值得重點(diǎn)關(guān)注的方向。

　　截至9月3日，國投瑞銀瑞盛混合(LOF)A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.06%，位于同類可比基金49/119；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.42%，位于同類可比基金44/119；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.05%，位于同類可比基金78/119；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.99%，位于同類可比基金24/119。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.66倍，同類均值為10.17倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.9倍，同類均值為2.1倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.66倍，同類均值為2.04倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0615，位于同類可比基金58/119。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為8.76%，同類可比基金排名95/116。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.14%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為36.65%，同類平均為46.3%。2022年三季度末基金達(dá)到94.34%的最高倉位，2023年末最低，為2.03%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為14.39億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1338戶，合計(jì)持有12.46億份。其中管理人員工持有18.02萬份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比97.61%，個(gè)人投資者占比2.39%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約378.37%。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是民生銀行、江蘇銀行、齊魯銀行、杭州銀行、海大集團(tuán)、格力電器、伊利股份、中國移動(dòng)、北方華創(chuàng)、安集科技。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國投瑞銀瑞盛混合(LOF)A：2025年上半年利潤637.27萬元 凈值增長率0.58%)

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