國投瑞銀瑞盈混合(LOF)A：2025年上半年利潤1041.14萬元 凈值增長率8.24%

　　AI基金國投瑞銀瑞盈混合(LOF)A（161225）披露2025年半年報，上半年基金利潤1041.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1455元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.24%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.31億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為2.344元。基金經(jīng)理是周思捷，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，國投瑞銀盛煊混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)56.63%；國投瑞銀美麗中國混合A最低，為40.91%。

　　基金管理人在中期報告中表示，從基本面出發(fā)，中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好的形勢并沒有改變，以國產(chǎn)AI大模型和機器人為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力優(yōu)秀公司不斷涌現(xiàn)，我國的科技競爭力也在不斷增強。與此同時，政府對內(nèi)卷的危害性重視程度不斷加大，反內(nèi)卷的措施有望陸續(xù)出臺。綜合來看，我們應(yīng)該對中國市場有更強的信心。

　　截至9月3日，國投瑞銀瑞盈混合(LOF)A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.54%，位于同類可比基金336/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.17%，位于同類可比基金189/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為47.70%，位于同類可比基金290/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.68%，位于同類可比基金135/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.39倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.44倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.95倍，同類均值為2.16倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.327，位于同類可比基金137/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為27.72%，同類可比基金排名631/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.15%，同類平均為80.43%。2022年一季度末基金達(dá)到94.2%的最高倉位，2022年上半年末最低，為80.27%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.31億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3535戶，合計持有6558.07萬份。其中管理人員工持有8.23萬份，占比0.13%，機構(gòu)持有份額占比50.46%，個人投資者占比49.54%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約141.43%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是江山股份、兔寶寶、中國平安、京東方A、洛陽鉬業(yè)、立訊精密、陽光電源、海爾智家、?？低?/a>、中孚實業(yè)。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國投瑞銀瑞盈混合(LOF)A：2025年上半年利潤1041.14萬元 凈值增長率8.24%)

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