國(guó)投瑞銀招財(cái)混合A：2025年上半年利潤(rùn)61.16萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.25%

　　AI基金國(guó)投瑞銀招財(cái)混合A（001266）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)61.16萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0243元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.25%，截至上半年末，基金規(guī)模為4623.58萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為2.236元?；鸾?jīng)理是賀明之，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，國(guó)投瑞銀招財(cái)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)31.41%；國(guó)投瑞銀瑞盛混合(LOF)A最低，為14.05%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，國(guó)內(nèi)宏觀和資本市場(chǎng)政策發(fā)力的方向堅(jiān)定且清晰，有助于引導(dǎo)預(yù)期，抬升權(quán)益市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)。各個(gè)行業(yè)“反內(nèi)卷”的政策推動(dòng)，在供給層面進(jìn)一步改善市場(chǎng)主體的預(yù)期。從中觀和微觀的跟蹤上可以看到，越來(lái)越多的公司放棄低效的資本開(kāi)支，開(kāi)始注重現(xiàn)金流和股東回報(bào)，這有助于提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中長(zhǎng)期的回報(bào)中樞，這類資產(chǎn)未來(lái)會(huì)越來(lái)越受到市場(chǎng)的重視。此外景氣成長(zhǎng)方向上，出口鏈、軍工、半導(dǎo)體設(shè)備材料都是值得重點(diǎn)關(guān)注的方向。

　　截至9月3日，國(guó)投瑞銀招財(cái)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.32%，位于同類可比基金458/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.15%，位于同類可比基金419/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為31.41%，位于同類可比基金562/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.60%，位于同類可比基金381/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.92倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.6倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.99倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.065，位于同類可比基金392/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為22.55%，同類可比基金排名755/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為23.5%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為77.01%，同類平均為80.43%。2019年末基金達(dá)到90.77%的最高倉(cāng)位，2021年末最低，為62.79%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4623.58萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3886戶，合計(jì)持有2386.45萬(wàn)份。其中管理人員工持有5.13萬(wàn)份，占比0.22%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約362.29%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是江蘇銀行、民生銀行、伊利股份、杭州銀行、寧德時(shí)代、齊魯銀行、中芯國(guó)際、安集科技、海大集團(tuán)、藍(lán)思科技。

　　核校：張蒲程

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國(guó)投瑞銀招財(cái)混合A：2025年上半年利潤(rùn)61.16萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.25%)

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