天治轉型升級混合：2025年上半年利潤6.46萬元 凈值增長率1.87%

　　AI基金天治轉型升級混合（007084）披露2025年半年報，上半年基金利潤6.46萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0137元。報告期內，基金凈值增長率為1.87%，截至上半年末，基金規(guī)模為334.25萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.79元。基金經理是李申，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，天治低碳經濟混合近一年復權單位凈值增長率最高，達23.01%；天治核心成長混合(LOF)最低，為0.48%。

　　基金管理人在中期報告中表示，行業(yè)層面，利率低位的情形下，以銀行、公用事業(yè)等為主的紅利類資產仍有配置價值。科技方向持續(xù)看好景氣持續(xù)改善的AI算力應用、創(chuàng)新藥、軍工、機器人以及智能駕駛等方向的投資機會。消費是穩(wěn)增長和拉動就業(yè)的重要抓手，服務消費和歷史趨勢水平仍有較大差距，7月政治局會議強調培育服務消費新的增長點，關注服務消費領域投資機會，持續(xù)關注中期有望反轉的反內卷相關行業(yè)。

　　截至9月3日，天治轉型升級混合近三個月復權單位凈值增長率為3.21%，位于同類可比基金590/615；近半年復權單位凈值增長率為8.88%，位于同類可比基金505/615；近一年復權單位凈值增長率為4.42%，位于同類可比基金594/601；近三年復權單位凈值增長率為-39.03%，位于同類可比基金333/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為19.12倍，同類均值為25.34倍；加權市凈率（LF）約1.78倍，同類均值為2.34倍；加權市銷率（TTM）約1.42倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.18%，加權年化凈資產收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.5679，位于同類可比基金305/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為51.26%，同類可比基金排名36/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為26.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.19%，同類平均為83.27%。2021年三季度末基金達到93.81%的最高倉位，2023年一季度末最低，為68.3%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為334.25萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計536戶，合計持有434.79萬份。其中管理人員工持有7.83萬份，占比1.80%，機構持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約213.87%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是長江電力、建投能源、寧德時代、中國平安、申能股份、皖能電力、盈峰環(huán)境、招商銀行、中國聯(lián)通、東鵬飲料。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：天治轉型升級混合：2025年上半年利潤6.46萬元 凈值增長率1.87%)

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