光大陽光啟明星創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合A：2025年上半年末換手率為43.68%

　　AI基金光大陽光啟明星創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合A（860016）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤109.62萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0752元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.04%，截至上半年末，基金規(guī)模為1850.59萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.624元?；鸾?jīng)理是孟巍，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，光大陽光香港精選混合(QDII)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)46.91%；截至9月3日，光大陽光啟明星創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合A最低，為46.23%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，我們維持中國資本市場(chǎng)震蕩上行的判斷，宏觀方面外部擾動(dòng)依然存在，但影響股市的主要矛盾更重要的是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，一方面房地產(chǎn)能否逐步企穩(wěn)，帶動(dòng)內(nèi)需穩(wěn)步復(fù)蘇，另一方面“反內(nèi)卷”能否對(duì)供給端進(jìn)行支撐，穩(wěn)住產(chǎn)品價(jià)格，促進(jìn)企業(yè)盈利恢復(fù)，這些因素對(duì)中國資產(chǎn)走勢(shì)的影響，可能顯著大于外部環(huán)境的變化，我們對(duì)這一輪經(jīng)濟(jì)底部的判斷不變，可以期待管理層對(duì)托底內(nèi)需的決心和潛在手段，我們看到如生育鼓勵(lì)政策、消費(fèi)進(jìn)一步補(bǔ)貼等政策仍在不斷推出，可以期待后續(xù)更多針對(duì)性政策有望相機(jī)出臺(tái)，在宏觀穩(wěn)步筑底的過程中股市將持續(xù)修復(fù)過程，我們審慎樂觀未來一年資本市場(chǎng)表現(xiàn)。

　　截至9月3日，光大陽光啟明星創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.17%，位于同類可比基金263/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為20.21%，位于同類可比基金249/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.23%，位于同類可比基金246/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.37%，位于同類可比基金173/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.9倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.46倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.45倍，同類均值為2.09倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0239，位于同類可比基金163/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為42.31%，同類可比基金排名116/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為23.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.94%，同類平均為83.27%。2023年三季度末基金達(dá)到92.21%的最高倉位，2025年上半年末最低，為81.86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1850.59萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)96戶，合計(jì)持有1350.41萬份。其中管理人員工持有10.16萬份，占比0.75%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約43.68%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是道通科技、雅迪控股、杰克股份、廣聯(lián)達(dá)、九號(hào)公司、隆鑫通用、北方華創(chuàng)、騰訊控股、小米集團(tuán)-W、長(zhǎng)城汽車。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：光大陽光啟明星創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合A：2025年上半年末換手率為43.68%)

(責(zé)任編輯：system)