招商核心價值混合：2025年上半年末股票倉位提升11.49個百分點

　　AI基金招商核心價值混合（217009）披露2025年半年報，上半年基金利潤255.91萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.006元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.45%，截至上半年末，基金規(guī)模為6.01億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.658元。基金經(jīng)理是郭銳，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商豐盈積極配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達48.89%；招商行業(yè)領(lǐng)先混合A最低，為29.03%。

　　基金管理人在中期報告中表示，本基金年內(nèi)一直維持看好中國資產(chǎn)重估的觀點，保持高倉位運行，保持倉位和結(jié)構(gòu)的進攻性，超配有色金屬、非銀等行業(yè)，以及制造業(yè)行業(yè)中具備全球競爭力且盈利能力沒有被市場充分反映的個股。

　　截至9月3日，招商核心價值混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.50%，位于同類可比基金339/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.89%，位于同類可比基金546/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.16%，位于同類可比基金579/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.62%，位于同類可比基金539/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.45倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.76倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.65倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.51%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1125，位于同類可比基金589/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為28.58%，同類可比基金排名605/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為18.71%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.44%，同類平均為80.43%。2025年上半年末基金達到93.31%的最高倉位，2024年上半年末最低，為76.83%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6.01億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2.21萬戶，合計持有4.18億份。其中管理人員工持有4.3萬份，占比0.01%，機構(gòu)持有份額占比0.08%，個人投資者占比99.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約109.15%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是博遷新材、山東黃金、山金國際、中國太保、ST諾泰、華友鈷業(yè)、新華保險、華大智造、中國巨石、華泰證券。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商核心價值混合：2025年上半年末股票倉位提升11.49個百分點)

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