招商瑞和1年持有期混合A：2025年上半年利潤(rùn)56.79萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.06%

　　AI基金招商瑞和1年持有期混合A（011397）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)56.79萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0242元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.06%，截至上半年末，基金規(guī)模為2841.98萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.145元?；鸾?jīng)理是尹曉紅和程泉璋。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年上半年利率持續(xù)震蕩下行，一季度資金面偏緊加上風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，債券市場(chǎng)調(diào)整，二季度隨著資金面緩解和避險(xiǎn)情緒影響下，債券利率下行，信用利差也進(jìn)一步壓縮。組合在嚴(yán)控組合債券違約風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行重點(diǎn)配置，同時(shí)利用期限利差和同品種債券不同類(lèi)型的配置提升了組合整體的靜態(tài)收益率。

　　截至9月3日，招商瑞和1年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.22%，位于同類(lèi)可比基金458/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.55%，位于同類(lèi)可比基金491/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.92%，位于同類(lèi)可比基金557/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.03%，位于同類(lèi)可比基金301/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為11.14倍，同類(lèi)均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.94倍，同類(lèi)均值為1.75倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.27倍，同類(lèi)均值為1.59倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.31%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.87%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.7287，位于同類(lèi)可比基金41/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為3.07%，同類(lèi)可比基金排名500/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為2.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為9.71%，同類(lèi)平均為18.92%。2024年一季度末基金達(dá)到11.54%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為5.14%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2841.98萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1468戶(hù)，合計(jì)持有2503.1萬(wàn)份。其中管理人員工持有3.55萬(wàn)份，占比0.14%，機(jī)構(gòu)持有份額占比61.47%，個(gè)人投資者占比38.53%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約182.48%，持續(xù)1年低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是海底撈、金誠(chéng)信、盛天網(wǎng)絡(luò)、快手-W、新華保險(xiǎn)、兆易創(chuàng)新、紫金礦業(yè)、錦欣生殖、藍(lán)思科技、盛德鑫泰。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商瑞和1年持有期混合A：2025年上半年利潤(rùn)56.79萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.06%)

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