招商均衡回報(bào)混合A：2025年上半年利潤1378.86萬元 凈值增長率6.6%

　　AI基金招商均衡回報(bào)混合A（013559）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1378.86萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0483元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.6%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.2億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.914元?；鸾?jīng)理是郭銳，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商豐盈積極配置混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)48.89%；招商行業(yè)領(lǐng)先混合A最低，為29.03%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本基金年內(nèi)一直維持看好中國資產(chǎn)重估的觀點(diǎn)，保持高倉位運(yùn)行，保持倉位和結(jié)構(gòu)的進(jìn)攻性，超配有色金屬、非銀等行業(yè)，以及制造業(yè)行業(yè)中具備全球競爭力且盈利能力沒有被市場(chǎng)充分反映的個(gè)股。

　　截至9月3日，招商均衡回報(bào)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.27%，位于同類可比基金225/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.59%，位于同類可比基金313/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為39.78%，位于同類可比基金346/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.78%，位于同類可比基金294/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.44倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.98倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.18倍，同類均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.27%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0543，位于同類可比基金289/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為35.25%，同類可比基金排名272/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為14.9%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.29%，同類平均為85.36%。2023年末基金達(dá)到93.17%的最高倉位，2021年末最低，為35.26%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.2億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2496戶，合計(jì)持有2.8億份。其中管理人員工持有12.95萬份，占比0.05%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約93.37%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、中信證券、博遷新材、中金公司、華友鈷業(yè)、中國太保、山金國際、中國巨石、綠城中國、三一重工。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商均衡回報(bào)混合A：2025年上半年利潤1378.86萬元 凈值增長率6.6%)

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