農銀工業(yè)4.0混合：2025年上半年利潤280.83萬元 凈值增長率0.01%

　　AI基金農銀工業(yè)4.0混合（001606）披露2025年半年報，上半年基金利潤280.83萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0035元。報告期內，基金凈值增長率為0.01%，截至上半年末，基金規(guī)模為26.81億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金，長期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為4.708元?；鸾浝硎菑堁?，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，農銀景氣優(yōu)選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達79.15%；農銀工業(yè)4.0混合最低，為64.26%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，經濟穩(wěn)中向好，貨幣政策有望維持寬松。雖關稅還有不確定性，但經歷過 4 月份的大跌，市場已有一定心理預期，風險偏好有望維持高位，看好科技成長。海外云廠商資本開支仍在上修，對海外算力鏈明后年業(yè)績指引更加清晰，消除投資者對海外算力鏈的估值擔心。

　　國內大模型緊追全球前沿，算力瓶頸陸續(xù)解決，頭部科技公司 AI 生態(tài)建設預計加速推進，帶動國內算力、應用加速。8 月，GPT-5、DeepSeek R2 等模型預計陸續(xù)發(fā)布，多模態(tài)能力值得關注，有望進一步催化科技板塊行情。

　　截至9月3日，農銀工業(yè)4.0混合近三個月復權單位凈值增長率為40.22%，位于同類可比基金126/328；近半年復權單位凈值增長率為28.32%，位于同類可比基金130/328；近一年復權單位凈值增長率為64.26%，位于同類可比基金216/322；近三年復權單位凈值增長率為17.79%，位于同類可比基金155/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為40.97倍，同類均值為57.06倍；加權市凈率（LF）約4.4倍，同類均值為4.31倍；加權市銷率（TTM）約4.8倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.1%，加權年化凈資產收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1322，位于同類可比基金230/249。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.9%，同類可比基金排名197/253。單季度最大回撤出現在2020年一季度，為26.49%。

　　據定期報告數據統計，近三年平均股票倉位為78.37%，同類平均為85.8%。2021年一季度末基金達到92.29%的最高倉位，2019年上半年末最低，為37.67%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為26.81億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計18.63萬戶，合計持有7.58億份。其中管理人員工持有3.31萬份，機構持有份額占比0.03%，個人投資者占比99.97%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約92.77%，持續(xù)5年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是愷英網絡、北方華創(chuàng)、寧德時代、寒武紀、中芯國際、比亞迪、光線傳媒、中際旭創(chuàng)、吉比特、巨人網絡。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：農銀工業(yè)4.0混合：2025年上半年利潤280.83萬元 凈值增長率0.01%)

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