招商豐盈積極配置混合A：2025年上半年末股票倉位提升17.73個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金招商豐盈積極配置混合A（009362）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤2483.16萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0212元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.75%，截至上半年末，基金規(guī)模為6.87億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.711元?；鸾?jīng)理是郭銳和文仲陽。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望未來，海外的宏觀外部環(huán)境不確定性逐步增加，A 股資產(chǎn)和港股資產(chǎn)的估值性價(jià)比有優(yōu)勢(shì)，A 股、港股和港股科技股都將迎來好的投資機(jī)會(huì)。我們繼續(xù)看好自身具備成長邏輯的方向，并在這些行業(yè)中持續(xù)尋找細(xì)分行業(yè)增長空間大、業(yè)績(jī)與估值匹配度更好的、具備絕對(duì)價(jià)值的長期優(yōu)質(zhì)個(gè)股來力爭(zhēng)穿越周期。

　　截至9月3日，招商豐盈積極配置混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.70%，位于同類可比基金122/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.05%，位于同類可比基金86/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為48.89%，位于同類可比基金90/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.91%，位于同類可比基金186/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.05倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約2倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.15倍，同類均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1335，位于同類可比基金162/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為42.51%，同類可比基金排名62/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.39%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.36%，同類平均為85.68%。2024年三季度末基金達(dá)到92.42%的最高倉位，2020年三季度末最低，為53.09%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6.87億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)2.16萬戶，合計(jì)持有11.23億份。其中管理人員工持有64.96萬份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.03%，個(gè)人投資者占比99.97%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約235.64%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金重倉股分別是中航沈飛、中航西飛、潤澤科技、弘信電子、螢石網(wǎng)絡(luò)、貝斯特、拓斯達(dá)、拓普集團(tuán)、陜西煤業(yè)、青島啤酒、青島啤酒股份。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商豐盈積極配置混合A：2025年上半年末股票倉位提升17.73個(gè)百分點(diǎn))

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