招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A：2025年上半年末股票倉位提升11.64個百分點

　　AI基金招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A（019698）披露2025年半年報，上半年基金利潤528.41萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0669元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.17%，截至上半年末，基金規(guī)模為8742.68萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.186元。基金經(jīng)理是滕越和王娟娟，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商安本增利債券C近一年復權單位凈值增長率最高，達21.56%；招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A最低，為15.42%。

　　基金管理人在中期報告中表示，權益方面，展望 2025 年下半年，我們預計在大部分時間內(nèi)仍將保持較高倉位以及相對均衡的布局?？萍汲砷L、周期、制造、醫(yī)藥、消費等領域的優(yōu)秀公司依然是我們布局的重點。隨著未來經(jīng)濟的修復，我們將逐步增加中游制造行業(yè)例如化工、機械、電子等優(yōu)秀制造業(yè)的投資比例，消費和醫(yī)藥領域仍然有很多相對估值較低的品種，仍然值得長期持有。

　　截至9月3日，招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A近三個月復權單位凈值增長率為5.19%，位于同類可比基金172/630；近半年復權單位凈值增長率為7.60%，位于同類可比基金92/630；近一年復權單位凈值增長率為15.42%，位于同類可比基金121/630。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為26.31倍，同類均值為17.52倍；加權市凈率（LF）約1.65倍，同類均值為1.75倍；加權市銷率（TTM）約1.12倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-0.01%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.06%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為1.4793。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為4.91%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為4.05%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為14.98%，同類平均為18.92%。2025年上半年末基金達到29.79%的最高倉位，2024年一季度末最低，為2.71%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8742.68萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1013戶，合計持有7619.53萬份。其中管理人員工持有5.96萬份，占比0.08%，機構持有份額占比17.20%，個人投資者占比82.80%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約56.36%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是賽輪輪胎、貓眼娛樂、航亞科技、紫光國微、華中數(shù)控、國聯(lián)股份、金蝶國際、凱立新材、盛達資源、瑞邁特。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商安澤穩(wěn)利9個月持有期混合A：2025年上半年末股票倉位提升11.64個百分點)

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