農(nóng)銀區(qū)間收益混合：2025年上半年利潤270.14萬元 凈值增長率0.85%

　　AI基金農(nóng)銀區(qū)間收益混合（000259）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤270.14萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0341元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.85%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.3億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為4.976元?；鸾?jīng)理是魏剛，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，農(nóng)銀專精特新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)73.62%；農(nóng)銀區(qū)間收益混合最低，為38.26%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，關(guān)注業(yè)績持續(xù)改善+產(chǎn)業(yè)主題+低位紅利+反內(nèi)卷四條主線：第一，一些當(dāng)期基本面不錯(cuò)的細(xì)分領(lǐng)域更有持續(xù)性，主要得益于海外需求和訂單的改善，比如海外算力（光模塊、PCB）、游戲、軍工（軍貿(mào)）、對歐出口（摩托車、風(fēng)電等）、部分新消費(fèi)； 第二，一些代表未來趨勢的方向可能持續(xù)會有產(chǎn)業(yè)催化，比如固態(tài)電池、國產(chǎn)算力、創(chuàng)新藥、機(jī)器人、穩(wěn)定幣等；第三，作為可以長期配置的底倉，銀行、水電、交運(yùn)等紅利資產(chǎn)在利率中樞長期下行的大趨勢下，可以逢低配置； 第四，反內(nèi)卷相關(guān)的低位周期板塊，如光伏、鋼鐵、煤炭等股價(jià)、盈利均處于低位的行業(yè)。

　　截至9月3日，農(nóng)銀區(qū)間收益混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.11%，位于同類可比基金535/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.66%，位于同類可比基金614/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.26%，位于同類可比基金436/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.44%，位于同類可比基金386/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為27.07倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.96倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.4倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1043，位于同類可比基金353/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為29.98%，同類可比基金排名565/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.76%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為72.21%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達(dá)到83.66%的最高倉位，2021年一季度末最低，為53.6%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.3億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.79萬戶，合計(jì)持有7523.84萬份。其中管理人員工持有4.56萬份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比1.63%，個(gè)人投資者占比98.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約85.93%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是恒瑞醫(yī)藥、寧德時(shí)代、立訊精密、科倫藥業(yè)、寒武紀(jì)、五糧液、貴州茅臺、北方華創(chuàng)、澤璟制藥、比亞迪。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：農(nóng)銀區(qū)間收益混合：2025年上半年利潤270.14萬元 凈值增長率0.85%)

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