招商企業(yè)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤528.46萬元 凈值增長率0.79%

　　AI基金招商企業(yè)優(yōu)選混合A（011450）披露2025年半年報，上半年基金利潤528.46萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0056元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.79%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.67億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.742元。基金經(jīng)理是付斌和王奇瑋，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商企業(yè)優(yōu)選混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達69.9%；招商興和優(yōu)選1年持有期混合最低，為69.55%。

　　基金管理人在中期報告中表示，本基金的主要配置資產(chǎn)為股票和可轉債。2025年上半年，我們嚴格遵照基金合同的相關約定，按照既定的投資流程進行了規(guī)范運作。權益部分4月初的關稅沖擊對組合中海外敞口較大的消費電子和家電倉位影響很大，基于全球貿(mào)易的不確定性加倉自主可控方向的晶圓代工，并在5月份觀察到海外AI應用和模型出現(xiàn)新的敘事邏輯變化后積極加倉光模塊和pcb等算力相關品種，港股部分則依舊維持對創(chuàng)新藥和可選消費板塊的超配。轉債方面，我們主要持有部分制造業(yè)公司發(fā)行的可轉債。

　　截至9月3日，招商企業(yè)優(yōu)選混合A近三個月復權單位凈值增長率為50.48%，位于同類可比基金16/256；近半年復權單位凈值增長率為31.89%，位于同類可比基金41/256；近一年復權單位凈值增長率為69.90%，位于同類可比基金38/256；近三年復權單位凈值增長率為-4.42%，位于同類可比基金161/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為46.07倍，同類均值為26.16倍；加權市凈率（LF）約5.11倍，同類均值為2.38倍；加權市銷率（TTM）約3.35倍，同類均值為2.05倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.29%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.64%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1352，位于同類可比基金164/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為52.44%，同類可比基金排名7/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.31%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.95%，同類平均為85.68%。2022年上半年末基金達到94.48%的最高倉位，2021年上半年末最低，為48.6%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.67億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.6萬戶，合計持有9.1億份。其中管理人員工持有5.55萬份，占比0.01%，機構持有份額占比0.38%，個人投資者占比99.62%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約165.59%，持續(xù)3年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是信達生物、美圖公司、新易盛、百濟神州、中際旭創(chuàng)、小米集團-W、德賽西威、滬電股份、快手-W、綠的諧波。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商企業(yè)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤528.46萬元 凈值增長率0.79%)

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