招商瑞樂(lè)6個(gè)月持有期混合A：2025年上半年利潤(rùn)447.39萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.19%

　　AI基金招商瑞樂(lè)6個(gè)月持有期混合A（010942）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)447.39萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0237元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.19%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.138元?；鸾?jīng)理是吳德瑄和余芽芳，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商瑞樂(lè)6個(gè)月持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)15.04%；招商瑞享1年持有期混合A最低，為14.55%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，從配置方向上看，我們依舊關(guān)注人工智能推進(jìn)帶來(lái)的軟件、硬件、機(jī)器人等方向蓬勃發(fā)展帶來(lái)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，關(guān)注國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底回升來(lái)的順周期的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，關(guān)注諸如生物醫(yī)藥、食品零售等方向的個(gè)股機(jī)會(huì)。

　　截至9月3日，招商瑞樂(lè)6個(gè)月持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.16%，位于同類可比基金341/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.69%，位于同類可比基金353/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.04%，位于同類可比基金127/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.62%，位于同類可比基金161/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為363.6倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.03倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.96倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-1.37%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.01%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.5748，位于同類可比基金108/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為7.86%，同類可比基金排名206/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為4.04%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為12.73%，同類平均為18.92%。2023年一季度末基金達(dá)到23.35%的最高倉(cāng)位，2022年一季度末最低，為5.8%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.57億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5557戶，合計(jì)持有2.32億份。其中管理人員工持有11.15萬(wàn)份，占比0.05%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約268.42%。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是鼎捷數(shù)智、彩訊股份、第四范式、中旗新材、邁富時(shí)、寒武紀(jì)、漢得信息、中文在線、中芯國(guó)際、昆侖萬(wàn)維。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商瑞樂(lè)6個(gè)月持有期混合A：2025年上半年利潤(rùn)447.39萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.19%)

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