招商中小盤混合：2025年上半年利潤688.84萬元 凈值增長率3.93%

　　AI基金招商中小盤混合（217013）披露2025年半年報，上半年基金利潤688.84萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1144元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.93%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.72億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為3.319元。基金經(jīng)理是韓冰，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商北證50成份指數(shù)發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達124.91%；招商中小盤混合最低，為32.71%。

　　基金管理人在中期報告中表示，1、預(yù)計下半年經(jīng)濟維持復(fù)蘇態(tài)勢，但相對上半年有一定的壓力。一是消費領(lǐng)域的刺激效應(yīng)邊際遞減，下半年如果沒有進一步的政策出臺，增長壓力較大；二是出口領(lǐng)域的補庫存部分透支未來需求，增速也在逐步下降。2、證券市場預(yù)計會震蕩向上，行業(yè)輪動和主題頻出是主要風(fēng)格。在目前的宏觀環(huán)境下，市場流動性比較寬裕，基本面相對壓力較大。市場更偏好人工智能、機器人、自主可控等中長期產(chǎn)業(yè)邏輯比較順的方向，或者圍繞基本面下行但政策預(yù)期可能變化的行業(yè)在布局。

　　截至9月3日，招商中小盤混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.66%，位于同類可比基金441/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.36%，位于同類可比基金472/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.71%，位于同類可比基金431/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.28%，位于同類可比基金303/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.74倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.14倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.46倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.26%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0025，位于同類可比基金249/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為32.24%，同類可比基金排名337/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.61%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為82.53%，同類平均為85.36%。2024年三季度末基金達到89.59%的最高倉位，2025年一季度末最低，為76.72%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.72億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.07萬戶，合計持有5818.11萬份。其中管理人員工持有17.96萬份，占比0.31%，機構(gòu)持有份額占比8.75%，個人投資者占比91.25%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約178.21%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是思特威、中國移動、惠泰醫(yī)療、蘇州銀行、燕京啤酒、立訊精密、海大集團、思源電氣、伯特利、拓普集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商中小盤混合：2025年上半年利潤688.84萬元 凈值增長率3.93%)

(責(zé)任編輯：system)