安信穩(wěn)健啟航一年持有混合A：2025年上半年利潤70.55萬元 凈值增長率2.07%

　　AI基金安信穩(wěn)健啟航一年持有混合A（016826）披露2025年中期報告，上半年基金利潤70.55萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0228元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.07%，截至上半年末，基金規(guī)模為2996.55萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.111元?；鸾?jīng)理是王濤和袁瑋。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，中國經(jīng)濟在政策支持下有望保持平穩(wěn)增長，但新舊動能轉(zhuǎn)換期間，仍面臨外部貿(mào)易摩擦和內(nèi)部需求不足的雙重壓力，預計財政政策將繼續(xù)推出，同時貨幣政策也將配合，流動性環(huán)境對市場形成支撐。警惕政策超預期變化帶來的市場波動。組合債券資產(chǎn)方面持續(xù)優(yōu)化持倉結構，增加利率債波段交易，改善組合流動性。權益資產(chǎn)方面，紅利和出海方向未變，在相關標的上保持深度的思考和跟蹤，做好風險防范。期待國內(nèi)政策的進一步出臺落地，關注相關內(nèi)需龍頭個股。

　　截至9月3日，安信穩(wěn)健啟航一年持有混合A近三個月復權單位凈值增長率為2.43%，位于同類可比基金437/630；近半年復權單位凈值增長率為3.14%，位于同類可比基金431/630；近一年復權單位凈值增長率為9.61%，位于同類可比基金326/630。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為6.09倍，同類均值為17.52倍；加權市凈率（LF）約0.55倍，同類均值為1.75倍；加權市銷率（TTM）約0.33倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-0.07%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.6864。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為3.95%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為2.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為15%，同類平均為18.92%。2023年一季度末基金達到18.67%的最高倉位，2024年一季度末最低，為11.16%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2996.55萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計233戶，合計持有2749.8萬份。其中管理人員工持有19.94萬份，占比0.73%，機構持有份額占比10.13%，個人投資者占比89.87%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約115.12%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是石頭科技、中國建筑、華潤置地、寧波銀行、中國太保、綠城中國、中國海外發(fā)展、第一拖拉機股份、中國財險、中國海外宏洋集團。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：安信穩(wěn)健啟航一年持有混合A：2025年上半年利潤70.55萬元 凈值增長率2.07%)

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