安信價值回報(bào)三年持有混合A：2025年上半年末換手率為36.83%

　　AI基金安信價值回報(bào)三年持有混合A（008954）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤2868.02萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0335元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.66%，截至上半年末，基金規(guī)模為8.4億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.231元?；鸾?jīng)理是陳一峰，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信價值回報(bào)三年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)38.82%；安信新成長混合A最低，為7.66%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，未來在具體投資運(yùn)作方面，我們會繼續(xù)堅(jiān)持自下而上精選個股。結(jié)合未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間、企業(yè)盈利增速以及動態(tài)估值水平的變化，目前我們相對看好的投資機(jī)會，主要分布在傳媒互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、電力設(shè)備、電子、食品飲料等板塊。

　　截至9月3日，安信價值回報(bào)三年持有混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.60%，位于同類可比基金187/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.95%，位于同類可比基金222/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.82%，位于同類可比基金140/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.97%，位于同類可比基金117/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.46倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.72倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.97倍，同類均值為2.05倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.13%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0871，位于同類可比基金101/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為34.12%，同類可比基金排名150/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.01%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.33%，同類平均為85.68%。2021年三季度末基金達(dá)到92.99%的最高倉位，2020年上半年末最低，為81.66%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8.4億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)9688戶，合計(jì)持有7.83億份。其中管理人員工持有237.13萬份，占比0.30%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.14%，個人投資者占比99.86%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約36.83%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時代、騰訊控股、貴州茅臺、中微公司、美團(tuán)-W、翰森制藥、比亞迪、邁瑞醫(yī)療、石頭科技、理想汽車-W。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信價值回報(bào)三年持有混合A：2025年上半年末換手率為36.83%)

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