農(nóng)銀專(zhuān)精特新混合A：2025年上半年利潤(rùn)782.51萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.08%

　　AI基金農(nóng)銀專(zhuān)精特新混合A（016305）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)782.51萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0701元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為9.08%，截至上半年末，基金規(guī)模為8660.78萬(wàn)元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.013元?；鸾?jīng)理是魏剛，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，農(nóng)銀專(zhuān)精特新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)73.62%；農(nóng)銀區(qū)間收益混合最低，為38.26%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年上半年組合整體處于較高倉(cāng)位運(yùn)作。整體延續(xù)了之前的配置思路，未做大的調(diào)整。我們的組合構(gòu)建偏長(zhǎng)期思考，主張自上而下中觀配置與自下而上精選個(gè)股相結(jié)合，聚焦專(zhuān)精特新小巨人上市公司，積極把握專(zhuān)精特新主題相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

　　目前我們的投資主線是如下三方面：一方面是自主可控補(bǔ)短板相關(guān)的科技創(chuàng)新領(lǐng)域（主要包括半導(dǎo)體設(shè)備、材料及零部件，生命科學(xué)上游、高端醫(yī)療機(jī)械、創(chuàng)新藥，國(guó)防軍工上游電子元器件和原材料，高端機(jī)床等），另一方面是碳達(dá)峰碳中和相關(guān)的新能源高賽道（主要包括光伏、儲(chǔ)能、電動(dòng)車(chē)、風(fēng)電等）相關(guān)的新材料、設(shè)備及零部件等，第三塊是產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI相關(guān)的通信、電子、計(jì)算機(jī)等TMT板塊，以及受益人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的汽車(chē)、機(jī)械等相關(guān)板塊。1 季度組合表現(xiàn)尚可，超配的電子、機(jī)械、醫(yī)藥等行業(yè)表現(xiàn)較好，對(duì)組合有正貢獻(xiàn)。2季度組合表現(xiàn)一般，配置比例較高的電子、機(jī)械、電力設(shè)備等表現(xiàn)相對(duì)較差，拖累組合表現(xiàn)；低配了表現(xiàn)優(yōu)異的大金融和新消費(fèi)。

　　截至9月3日，農(nóng)銀專(zhuān)精特新混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為32.89%，位于同類(lèi)可比基金94/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為27.82%，位于同類(lèi)可比基金139/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為73.62%，位于同類(lèi)可比基金74/601。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為89.92倍，同類(lèi)均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.61倍，同類(lèi)均值為2.34倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約7.17倍，同類(lèi)均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均高于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.03%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.0191。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為45.44%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為30.27%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為86.31%，同類(lèi)平均為83.27%。2024年末基金達(dá)到93.03%的最高倉(cāng)位，2023年一季度末最低，為76.69%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8660.78萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3339戶，合計(jì)持有1.08億份。其中管理人員工持有3.75萬(wàn)份，占比0.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.21%，個(gè)人投資者占比99.79%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約101.79%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是天岳先進(jìn)、圣邦股份、瑞芯微、海光信息、澳華內(nèi)鏡、芯碁微裝、納芯微、微電生理、聚和材料、芯源微。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：農(nóng)銀專(zhuān)精特新混合A：2025年上半年利潤(rùn)782.51萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率9.08%)

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