創(chuàng)金合信穩(wěn)健增利6個月持有期A：2025年上半年利潤12.05萬元 凈值增長率0.28%

　　AI基金創(chuàng)金合信穩(wěn)健增利6個月持有期A（009268）披露2025年中期報告，上半年基金利潤12.05萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0035元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.28%，截至上半年末，基金規(guī)模為4142.06萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.232元?；鸾?jīng)理是龔超和劉潤哲。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年政策層面最值得關(guān)注的是各行各業(yè)反內(nèi)卷。我們原本預(yù)計，要到2026年或者更晚時候，隨著地產(chǎn)止跌回穩(wěn)，PPI 才有可能回正，通縮才有可能結(jié)束。目前來看，隨著各個行業(yè)供給端的優(yōu)化、協(xié)同，煤炭、鋼鐵、化工等行業(yè)多種產(chǎn)品價格已經(jīng)止跌回升，尤其是焦煤價格，基本判斷已經(jīng)反轉(zhuǎn)。預(yù)計下半年多個行業(yè)反內(nèi)卷政策仍將持續(xù)推進，大宗工業(yè)品價格拐點，有可能提前到來。A 股煤炭、鋼鐵、有色、化工等順周期資產(chǎn)盈利能力有望見底回升，股價表現(xiàn)有望占優(yōu)。

　　截至9月3日，創(chuàng)金合信穩(wěn)健增利6個月持有期A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.02%，位于同類可比基金571/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.27%，位于同類可比基金520/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.44%，位于同類可比基金570/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.95%，位于同類可比基金79/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.83倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.09倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.67倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.9034，位于同類可比基金16/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為3.42%，同類可比基金排名476/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年二季度，為3.41%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為17.26%，同類平均為18.92%。2024年上半年末基金達到21.94%的最高倉位，2020年三季度末最低，為5.23%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4142.06萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1104戶，合計持有3385.36萬份。其中管理人員工持有99.36萬份，占比2.94%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約94.28%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是建設(shè)銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、美的集團、中國建筑、國投電力、海爾智家、長江電力、中信特鋼、陜鼓動力。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：創(chuàng)金合信穩(wěn)健增利6個月持有期A：2025年上半年利潤12.05萬元 凈值增長率0.28%)

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