招商藍(lán)籌精選股票A：2025年上半年利潤3.04億元 凈值增長率13.92%

　　AI基金招商藍(lán)籌精選股票A（011882）披露2025年中期報告，上半年基金利潤3.04億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0902元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.92%，截至上半年末，基金規(guī)模為23.88億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.858元?；鸾?jīng)理是王景，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商藍(lán)籌精選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)55.18%；招商品質(zhì)升級混合A最低，為38.08%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年宏觀經(jīng)濟，整體保持平穩(wěn)但因基數(shù)效應(yīng)可能增速小幅降低。預(yù)計出口保持穩(wěn)定，內(nèi)需逐步企穩(wěn)，地產(chǎn)能否得到改善需要進(jìn)一步觀察政策動向。貨幣政策小幅寬松的概率較大。證券市場方面，預(yù)計下半年仍將處于震蕩向上狀態(tài)，市場估值處于中間狀態(tài)，經(jīng)濟不出現(xiàn)風(fēng)險的情況下，市場大幅下跌可能性偏小。若有明確需求側(cè)政策推出，則市場可能進(jìn)一步上行。行業(yè)方面，科技、醫(yī)藥和周期等板塊值得重視，若內(nèi)需出現(xiàn)拐點，消費板塊也值得配置。

　　截至9月3日，招商藍(lán)籌精選股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.17%，位于同類可比基金24/61；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.01%，位于同類可比基金12/61；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為55.18%，位于同類可比基金15/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.10%，位于同類可比基金37/60。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為8.47倍，同類均值為20.85倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.15倍，同類均值為2.12倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.15倍，同類均值為1.66倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.45%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.07，位于同類可比基金36/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為41.92%，同類可比基金排名13/59。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為19.9%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.38%，同類平均為88.81%。2023年三季度末基金達(dá)到91.4%的最高倉位，2021年三季度末最低，為66.17%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為23.88億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計4.26萬戶，合計持有32.41億份。其中管理人員工持有321.94萬份，占比0.10%，機構(gòu)持有份額占比0.71%，個人投資者占比99.29%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約98.91%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中芯國際、ST諾泰、招金礦業(yè)、中興通訊、中國平安、騰訊控股、美團-W、廣匯能源、牧原股份、新華保險。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商藍(lán)籌精選股票A：2025年上半年利潤3.04億元 凈值增長率13.92%)

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