西部利得聚禾混合A：2025年上半年末換手率達1655.93%

　　AI基金西部利得聚禾混合A（007423）披露2025年中期，上半年基金利潤91.69萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1481元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為15.79%，截至上半年末，基金規(guī)模為581.2萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至8月14日，單位凈值為1.085元?；鸾?jīng)理是吳海健，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強A近一年復權單位凈值增長率最高，達120.64%；截至8月14日，西部利得聚禾混合A最低，為38.92%。

　　基金管理人在中期報告中表示，一季度我們維持以周期和成長為主要的配置方向，結構上有一定調(diào)整：降低地產(chǎn)鏈和低空經(jīng)濟的配置比重，加大基本金屬和航空等方向的配置；二季度我們結構上有一定調(diào)整：降低基本金屬和航空鏈的配置比重，加大地產(chǎn)鏈和黃金珠寶等方向的配置。

　　截至8月14日，西部利得聚禾混合A近三個月復權單位凈值增長率為6.73%，位于同類可比基金790/880；近半年復權單位凈值增長率為15.14%，位于同類可比基金494/880；近一年復權單位凈值增長率為38.92%，位于同類可比基金423/880；近三年復權單位凈值增長率為16.38%，位于同類可比基金241/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為-141.07倍，同類均值為15.75倍；加權市凈率（LF）約1.01倍，同類均值為2.52倍；加權市銷率（TTM）約0.73倍，同類均值為2.16倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.21%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為-1.17%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為-0.01%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3613，位于同類可比基金124/875。

　　截至8月14日，基金近三年最大回撤為43.74%，同類可比基金排名212/863。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年二季度，為28.39%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為76.51%，同類平均為80.43%。2025年上半年末基金達到87.09%的最高倉位，2021年上半年末最低，為47.79%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為581.2萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1091戶，合計持有559.41萬份。其中管理人員工持有28.14萬份，占比5.03%，機構持有份額占比4.43%，個人投資者占比95.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約1655.93%，持續(xù)高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是濱江集團、城建發(fā)展、招商蛇口、萊紳通靈、信達地產(chǎn)、錦泓集團、南都物業(yè)、山西汾酒、瀘州老窖、潮宏基。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：西部利得聚禾混合A：2025年上半年末換手率達1655.93%)

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