招商量化精選股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤3.31億元 凈值增長率14.29%

　　AI基金招商量化精選股票發(fā)起式A（001917）披露2025年中期報告，上半年基金利潤3.31億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3492元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.29%，截至上半年末，基金規(guī)模為27.65億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為3.382元?；鸾?jīng)理是王平，目前管理8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)86.37%；招商中證紅利ETF聯(lián)接A最低，為13.85%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，預(yù)期適度寬松的貨幣政策和財政政策將繼續(xù)為實體經(jīng)濟(jì)增長提供支撐，然而外部環(huán)境的不確定性仍較高，可能對正處于磨底階段的企業(yè)盈利周期帶來短期擾動。在此背景下，我們對 A 股市場持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，并預(yù)計成長風(fēng)格將相對占優(yōu)。

　　截至9月3日，招商量化精選股票發(fā)起式A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.11%，位于同類可比基金15/61；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.66%，位于同類可比基金10/61；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為67.32%，位于同類可比基金9/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為59.99%，位于同類可比基金2/60。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.99倍，同類均值為20.85倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.72倍，同類均值為2.12倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.76倍，同類均值為1.66倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.27%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.7344，位于同類可比基金3/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為25.9%，同類可比基金排名42/59。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.43%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為93.17%，同類平均為88.81%。2024年一季度末基金達(dá)到94.11%的最高倉位，2021年三季度末最低，為80.83%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為27.65億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計22.8萬戶，合計持有9.6億份。其中管理人員工持有532.55萬份，占比0.56%，機(jī)構(gòu)持有份額占比6.94%，個人投資者占比93.06%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約166.15%，持續(xù)6年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是華潤雙鶴、四方股份、海利得、模塑科技、橫店東磁、華勤技術(shù)、吉比特、綠田機(jī)械、鼎勝新材、南山鋁業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商量化精選股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤3.31億元 凈值增長率14.29%)

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