鵬華消費優(yōu)選混合：2025年上半年利潤3050.05萬元 凈值增長率6.92%

　　AI基金鵬華消費優(yōu)選混合（206007）披露2025年中期報告，上半年基金利潤3050.05萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1942元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.92%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.6億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為3.403元?；鸾?jīng)理是黃奕松，目前管理2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華核心優(yōu)勢混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達65.84%；鵬華消費優(yōu)選混合最低，為36.94%。

　　基金管理人在中期報告中表示，本產(chǎn)品的投資策略秉承在消費中掘金的思路，根據(jù)宏觀經(jīng)濟判斷、中觀行業(yè)比較、微觀精選個股的思路去構(gòu)建組合。我們認為在總體弱經(jīng)濟疊加寬流動性疊加地緣局勢復雜的背景下，會在估值擴張類和結(jié)構(gòu)性成長類消費品上進行更多的配置，其中出海類企業(yè)會注意規(guī)避地緣風險，此外，我們會對長期穩(wěn)健類資產(chǎn)作為底倉配置平滑組合波動。

　　截至9月3日，鵬華消費優(yōu)選混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為13.62%，位于同類可比基金441/607；近半年復權(quán)單位凈值增長率為18.20%，位于同類可比基金318/607；近一年復權(quán)單位凈值增長率為36.94%，位于同類可比基金373/604；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-6.23%，位于同類可比基金354/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.95倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.36倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.66倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.22%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2125，位于同類可比基金364/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為36.32%，同類可比基金排名248/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.26%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.96%，同類平均為85.36%。2019年一季度末基金達到94.75%的最高倉位，2023年末最低，為56.42%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.6億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計8.38萬戶，合計持有1.52億份。其中管理人員工持有12.4萬份，占比0.08%，機構(gòu)持有份額占比0.64%，個人投資者占比99.36%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約113.2%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是潮宏基、信立泰、有友食品、安克創(chuàng)新、立高食品、羅博特科、美的集團、華納藥廠、春風動力、綠聯(lián)科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華消費優(yōu)選混合：2025年上半年利潤3050.05萬元 凈值增長率6.92%)

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