中銀民豐回報(bào)混合：2025年上半年利潤(rùn)80.78萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.5%

　　AI基金中銀民豐回報(bào)混合（007318）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)80.78萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0056元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.5%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.66億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.258元。基金經(jīng)理是涂海強(qiáng)，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，中銀穩(wěn)健策略混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)40.56%；中銀景泰回報(bào)混合最低，為3.74%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，在做好組合流動(dòng)性管理的基礎(chǔ)上，我們將對(duì)組合的債券部分保持適度杠桿和久期，合理分配各類資產(chǎn)，審慎精選信用債和可轉(zhuǎn)債品種，積極把握投資交易機(jī)會(huì)。我們將堅(jiān)持從自上而下的角度預(yù)判市場(chǎng)走勢(shì)，并從自下而上的角度嚴(yán)防信用風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益方面，三季度我們對(duì)市場(chǎng)整體看法相對(duì)樂(lè)觀，配置方向上，產(chǎn)品仍保持分散投資的思路，同時(shí)會(huì)在長(zhǎng)期有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力，估值與成長(zhǎng)相匹配的個(gè)股方面做適度的集中配置，個(gè)股選擇時(shí)在勝率和賠率方面會(huì)更加關(guān)注勝率的確定性。行業(yè)方面，兼顧平衡行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)因素與短期周期因素，三季度會(huì)重點(diǎn)關(guān)注電子、軟件、軍工、非銀、銀行、鋼鐵等領(lǐng)域。從中優(yōu)選公司治理優(yōu)秀，經(jīng)營(yíng)管理向上，具備較強(qiáng)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)能力的公司，提高組合持倉(cāng)安全邊際。

　　截至9月2日，中銀民豐回報(bào)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.21%，位于同類可比基金261/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.71%，位于同類可比基金366/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.40%，位于同類可比基金444/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.31%，位于同類可比基金378/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為4.55倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.43倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.12倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.056，位于同類可比基金363/546。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為4.75%，同類可比基金排名391/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.61%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為14.26%，同類平均為18.92%。2022年上半年末基金達(dá)到27.9%的最高倉(cāng)位，2024年一季度末最低，為6.62%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.66億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3.57萬(wàn)戶，合計(jì)持有1.36億份。其中管理人員工持有209.61份，機(jī)構(gòu)持有份額占比4.50%，個(gè)人投資者占比95.50%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約183.95%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是寒武紀(jì)、東吳證券、航材股份、阿里巴巴-W、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀河、中國(guó)移動(dòng)、華特達(dá)因。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀民豐回報(bào)混合：2025年上半年利潤(rùn)80.78萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.5%)

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