安信醫(yī)藥創(chuàng)新股票型發(fā)起A：2025年上半年末換手率達(dá)1075.45%

　　AI基金安信醫(yī)藥創(chuàng)新股票型發(fā)起A（022301）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)38.51萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1894元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為24.75%，截至上半年末，基金規(guī)模為292.05萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為1.496元?；鸾?jīng)理是徐衍鵬，目前管理2只基金。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望未來(lái)，創(chuàng)新藥行業(yè)在政策的支持下有望加快成長(zhǎng)，資本市場(chǎng)的回暖反身性地顯著加強(qiáng)行業(yè)的融資能力并加快研發(fā)進(jìn)度。我們認(rèn)為仍有很多公司當(dāng)下的估值并沒(méi)有充分反應(yīng)它們研發(fā)管線的價(jià)值及未來(lái)的成長(zhǎng)性。此外，醫(yī)藥其他細(xì)分板塊上半年仍然在底部震蕩，但自下而上來(lái)看，有一些基本面較好的個(gè)股有望領(lǐng)先迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，而當(dāng)前的估值比較便宜，我們也繼續(xù)保持密切跟蹤，努力把握相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

　　截至9月3日，安信醫(yī)藥創(chuàng)新股票型發(fā)起A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為40.35%，位于同類可比基金1/54；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為42.12%，位于同類可比基金26/54。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為37.14倍，同類均值為-135.64倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.18倍，同類均值為4.24倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.93倍，同類均值為6.53倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.03%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.17%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.03%。

　　截至6月27日，基金成立以來(lái)夏普比率為0.0898。

　　截至9月3日，基金成立以來(lái)最大回撤為16.9%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為13.9%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為81.54%，同類平均為88.2%。2024年末基金達(dá)到88.87%的最高倉(cāng)位，2025年上半年末最低，為71.37%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為292.05萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)91戶，合計(jì)持有249.5萬(wàn)份。其中管理人員工持有200.97萬(wàn)份，占比80.55%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約1075.45%，持續(xù)高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是云頂新耀、昭衍新藥、魚躍醫(yī)療、信達(dá)生物、凱萊英、貝達(dá)藥業(yè)、泰格醫(yī)藥、再鼎醫(yī)藥、樂(lè)普醫(yī)療、益豐藥房。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信醫(yī)藥創(chuàng)新股票型發(fā)起A：2025年上半年末換手率達(dá)1075.45%)

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