大摩量化多策略股票：2025年上半年利潤5331.38元 凈值增長率0.28%

　　AI基金大摩量化多策略股票（001291）披露2025年中期報告，上半年基金利潤5331.38元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0001元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.28%，截至上半年末，基金規(guī)模為9038.69萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為1.174元?；鸾?jīng)理是余斌，目前管理6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，大摩多因子策略混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)50%；大摩量化配置混合A最低，為15.5%。

　　基金管理人在中期報告中表示，報告期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇，上半年經(jīng)濟(jì)基本面表現(xiàn)好于預(yù)期。穩(wěn)中有升的經(jīng)濟(jì)基本面使得投資者重拾了市場信心，估值修復(fù)行情在不同行業(yè)持續(xù)發(fā)生。在基本面處于復(fù)蘇拐點(diǎn)階段，上市公司表觀財務(wù)數(shù)據(jù)難以直接反映市場的預(yù)期變化。本基金按照量化投資方法構(gòu)建投資組合。通過結(jié)合市場和政策的最新變化，我們不斷優(yōu)化現(xiàn)有管理流程和方法，持續(xù)提高量化研究能力，力爭在當(dāng)前有利的市場環(huán)境下，最大化發(fā)揮量化投資的優(yōu)勢，為持有人獲取持續(xù)有競爭力的超額回報。

　　截至9月3日，大摩量化多策略股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.67%，位于同類可比基金75/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.65%，位于同類可比基金67/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.93%，位于同類可比基金90/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.53%，位于同類可比基金43/80。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.62倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.36倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.19倍，同類均值為1.95倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0544，位于同類可比基金45/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為21.59%，同類可比基金排名73/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.81%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.96%，同類平均為88.09%。2020年三季度末基金達(dá)到94.12%的最高倉位，2022年末最低，為87.49%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9038.69萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2931戶，合計持有8465.92萬份。其中管理人員工持有0份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約190.15%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時代、長江電力、招商銀行、中國平安、貴州茅臺、紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)、興業(yè)銀行、恒瑞醫(yī)藥、中國神華。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

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