匯添富多元價值發(fā)現(xiàn)混合A：2025年上半年利潤233.93萬元 凈值增長率5.58%

　　AI基金匯添富多元價值發(fā)現(xiàn)混合A（013367）披露2025年中期報告，上半年基金利潤233.93萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0464元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.58%，截至上半年末，基金規(guī)模為4278.32萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.014元?；鸾?jīng)理是黃耀鋒和韓超。

　　基金管理人在中期報告中表示，本基金在報告期內(nèi)主要投資于傳統(tǒng)價值型公司，看好資源、銀行、公用事業(yè)、出口等板塊。銀行和公用事業(yè)作為長期配置資產(chǎn)，目前的股息率較國債利率仍然具備優(yōu)勢。資源（如金、銅、鋁）在供給端存在一定的限制，金和銅在近 20 年的勘探發(fā)現(xiàn)較 20 年前顯著減少，意味著未來供給的增長速度會有明顯的放緩，電解鋁則存在配額的限制，而全球?qū)τ诮饘俚男枨罅吭诓粩嗵嵘?，因此供需緊平衡的狀態(tài)預(yù)期將持續(xù)存在。出口板塊的公司相對多元化，依托于我國強大的制造能力和供應(yīng)鏈優(yōu)勢，在各個細(xì)分板塊都出現(xiàn)了出海能力較強的公司，未來將從簡單的產(chǎn)品出海，轉(zhuǎn)型為產(chǎn)能出海，在海外建設(shè)本土化的供應(yīng)鏈，提升在全球的市場份額。除此之外，我們也積極挖掘各個行業(yè)內(nèi)存在價值低估的個股。

　　截至9月2日，匯添富多元價值發(fā)現(xiàn)混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.91%，位于同類可比基金351/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.48%，位于同類可比基金244/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.83%，位于同類可比基金458/600；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.18%，位于同類可比基金177/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為7.77倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.82倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.8倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0773，位于同類可比基金192/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為30.23%，同類可比基金排名263/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為11.69%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為71.72%，同類平均為83.27%。2024年末基金達(dá)到87.04%的最高倉位，2022年上半年末最低，為26.77%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4278.32萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計518戶，合計持有4841.12萬份。其中管理人員工持有783.66萬份，占比16.19%，機構(gòu)持有份額占比25.26%，個人投資者占比74.74%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約203.8%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、騰訊控股、招商銀行、海大集團、TCL電子、洛陽鉬業(yè)、香港交易所、蘇墾農(nóng)發(fā)、格力電器、工商銀行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富多元價值發(fā)現(xiàn)混合A：2025年上半年利潤233.93萬元 凈值增長率5.58%)

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