鵬華安益增強混合D：2025年上半年末換手率達604.28%

　　AI基金鵬華安益增強混合D（004100）披露2025年中期報告，上半年基金利潤202.07萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.017元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.29%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.5億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.388元?；鸾?jīng)理是方昶，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華信用增利債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達9.58%；鵬華安益增強混合D最低，為2.29%。

　　基金管理人在中期報告中表示，債券投資方面，本組合以高等級優(yōu)質(zhì)信用債投資和利率債投資為主，靈活運用久期、杠桿、類屬策略適度增厚，在市場波動環(huán)境中力爭通過積極主動管理，提升組合穩(wěn)定性。權(quán)益方面，主要關(guān)注紅利資產(chǎn)和科技創(chuàng)新方向投資機會。

　　截至9月3日，鵬華安益增強混合D近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.56%，位于同類可比基金529/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.56%，位于同類可比基金489/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.29%，位于同類可比基金619/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.75%，位于同類可比基金480/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.88倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.69倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.27倍，同類均值為1.59倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.6192，位于同類可比基金524/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為4.5%，同類可比基金排名411/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為3.51%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為6.97%，同類平均為18.92%。2021年末基金達到25.39%的最高倉位，2019年一季度末最低，為1.12%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.5億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1835戶，合計持有1.09億份。其中管理人員工持有37.45萬份，占比0.34%，機構(gòu)持有份額占比12.10%，個人投資者占比87.90%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約604.28%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是格力電器、伊利股份、美的集團、招商銀行、陜西煤業(yè)、五糧液、蘇農(nóng)銀行、東方財富、中信證券、南京銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華安益增強混合D：2025年上半年末換手率達604.28%)

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