中泰元和價值精選混合A：2025年上半年末換手率為42.16%

　　AI基金中泰元和價值精選混合A（017415）披露2025年中期報告，上半年基金利潤4081.42萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0571元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.85%，截至上半年末，基金規(guī)模為7.35億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.142元?；鸾?jīng)理是姜誠，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，中泰興誠價值一年持有混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)35.9%；中泰玉衡價值優(yōu)選混合A最低，為24.76%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們一直在宏觀上樂觀，微觀上謹(jǐn)慎。好企業(yè)一定有，但并不是明擺著的，需要擦亮眼睛去精挑細(xì)選，有時也需要耐心等待，還需要一點(diǎn)運(yùn)氣?？傊员M可能低的價格買到盡可能好的資產(chǎn)，是價值投資不變的核心目標(biāo)，由于當(dāng)下股票整體不太貴，這個目標(biāo)有可行性，無論在傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)中，都值得去探尋。

　　截至9月3日，中泰元和價值精選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.48%，位于同類可比基金218/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.93%，位于同類可比基金222/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.00%，位于同類可比基金194/256。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為3.8倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.3倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.14倍，同類均值為2.05倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.15%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.5372。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為20.7%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為14.81%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為91.3%，同類平均為85.68%。2023年末基金達(dá)到93.31%的最高倉位，2025年一季度末最低，為86.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7.35億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)6079戶，合計(jì)持有6.85億份。其中管理人員工持有189.9萬份，占比0.28%，機(jī)構(gòu)持有份額占比27.03%，個人投資者占比72.97%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約42.16%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是華魯恒升、太陽紙業(yè)、中國建筑、中國海外發(fā)展、華潤置地、工商銀行、招商銀行、中國中鐵、建發(fā)股份、蘇泊爾。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中泰元和價值精選混合A：2025年上半年末換手率為42.16%)

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