東吳科技創(chuàng)新混合A：2025年上半年利潤(rùn)1735.29萬元 凈值增長(zhǎng)率10.63%

　　AI基金東吳科技創(chuàng)新混合A（020966）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)1735.29萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2246元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.63%，截至上半年末，基金規(guī)模為9485.44萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長(zhǎng)期投資于TMT股票。截至9月2日，單位凈值為1.558元?；鸾?jīng)理是劉元海，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東吳嘉禾優(yōu)勢(shì)精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)121.34%；東吳科技創(chuàng)新混合A最低，為55.51%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年下半年，本基金將繼續(xù)圍繞 AI 人工智能努力尋找投資機(jī)會(huì)，當(dāng)前我們相對(duì)看好的科技投資主線有：（1）AI 算力，特別是海外 AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為可能還有投資空間；（2）汽車智能化：下半年汽車智能駕駛有望出現(xiàn)技術(shù)拐點(diǎn)誕生爆款現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，從而有望驅(qū)動(dòng)汽車智能化產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，未來兩年汽車智能駕駛行業(yè)投資有望進(jìn)入業(yè)績(jī)估值戴維斯雙擊階段；（3）擁抱 AI的港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及 AI 硬件（包括果鏈和 AR 眼鏡等）。AI 技術(shù)有望給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)，從而股價(jià)有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)估值戴維斯雙擊。與此同時(shí)，我們認(rèn)為 AI 硬件產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相對(duì)比較明確，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)有可能在明年爆發(fā)，當(dāng)前估值處在相對(duì)低位，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，安全邊際較高，中長(zhǎng)期投資價(jià)值或顯著。

　　截至9月2日，東吳科技創(chuàng)新混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為54.11%，位于同類可比基金86/328；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為41.86%，位于同類可比基金77/328；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為55.51%，位于同類可比基金265/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為33.75倍，同類均值為57.06倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.33倍，同類均值為4.31倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.4倍，同類均值為4.42倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.39%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為1.35%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.16%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.1398。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為28.35%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為17.08%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉(cāng)位為88.12%，同類平均為85.8%。2025年一季度末基金達(dá)到91.24%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為83.86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為9485.44萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1866戶，合計(jì)持有8397.9萬份。其中管理人員工持有40.18萬份，占比0.48%，機(jī)構(gòu)持有份額占比19.09%，個(gè)人投資者占比80.91%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約233.24%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是豪威集團(tuán)、新易盛、理想汽車-W、滬電股份、中際旭創(chuàng)、小鵬汽車-W、德賽西威、晶方科技、勝宏科技、阿里巴巴-W。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東吳科技創(chuàng)新混合A：2025年上半年利潤(rùn)1735.29萬元 凈值增長(zhǎng)率10.63%)

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