安信均衡成長(zhǎng)18個(gè)月持有混合A：2025年上半年利潤(rùn)4146.16萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率14.09%

　　AI基金安信均衡成長(zhǎng)18個(gè)月持有混合A（011856）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)4146.16萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1214元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為14.09%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.16億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.19元?；鸾?jīng)理是聶世林，目前管理6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信價(jià)值成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)61.84%；安信新目標(biāo)混合A最低，為7.63%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，我們預(yù)計(jì)下半年充裕的流動(dòng)性是支撐市場(chǎng)的一個(gè)重要原因。我們繼續(xù)看好“啞鈴”配置策略，一類(lèi)配置高股息個(gè)股，追求正收益；一類(lèi)配置科技成長(zhǎng)主題個(gè)股，主要集中在人工智能、創(chuàng)新藥、機(jī)器人等；雖估值不便宜，但這些行業(yè)是高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然趨勢(shì)。“反內(nèi)卷”也是下半年值得重視的方向，尤其產(chǎn)能有實(shí)質(zhì)性出清，價(jià)格明確見(jiàn)底的行業(yè)。

　　截至9月3日，安信均衡成長(zhǎng)18個(gè)月持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.17%，位于同類(lèi)可比基金172/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為31.61%，位于同類(lèi)可比基金106/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為60.78%，位于同類(lèi)可比基金164/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.27%，位于同類(lèi)可比基金97/495。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為8.13倍，同類(lèi)均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.91倍，同類(lèi)均值為2.47倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.04倍，同類(lèi)均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.36%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.24%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.329，位于同類(lèi)可比基金71/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為32.4%，同類(lèi)可比基金排名334/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.52%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.23%，同類(lèi)平均為85.36%。2024年一季度末基金達(dá)到92.55%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為61.24%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.16億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)6353戶(hù)，合計(jì)持有3.21億份。其中管理人員工持有1.06份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約72.05%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、騰訊控股、小米集團(tuán)-W、貴州茅臺(tái)、五糧液、洛陽(yáng)鉬業(yè)、邁瑞醫(yī)療、山西汾酒、藥明康德。

　　核校：沈楠

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：安信均衡成長(zhǎng)18個(gè)月持有混合A：2025年上半年利潤(rùn)4146.16萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率14.09%)

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