鵬華匠心精選混合A類(lèi)：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升13.84個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金鵬華匠心精選混合A類(lèi)（009570）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)6400.22萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0071元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.02%，截至上半年末，基金規(guī)模為59.41億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.743元?；鸾?jīng)理是陳璇淼，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華優(yōu)勢(shì)企業(yè)近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)25.85%；鵬華遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)三年持有期混合最低，為11.94%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望 2025 年下半年，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)低位震蕩的格局大概率維持，出口在上半年保持強(qiáng)勢(shì)，下半年的情況仍然有待觀察，消費(fèi)仍舊偏弱。但偏低的市場(chǎng)利率環(huán)境及不斷放大的成交量，使資本市場(chǎng)持續(xù)是結(jié)構(gòu)性行情?；鸾?jīng)理認(rèn)為 2025 年下半年依然是結(jié)構(gòu)性行情，堅(jiān)持買(mǎi)入低位優(yōu)質(zhì)個(gè)股，期待獲得絕對(duì)回報(bào)。

　　截至9月3日，鵬華匠心精選混合A類(lèi)近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.62%，位于同類(lèi)可比基金18/21；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.37%，位于同類(lèi)可比基金17/21；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.42%，位于同類(lèi)可比基金19/21；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.96%，位于同類(lèi)可比基金14/20。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為10.69倍，同類(lèi)均值為55.57倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.55倍，同類(lèi)均值為2.03倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.94倍，同類(lèi)均值為1.79倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.02%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.19%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0772，位于同類(lèi)可比基金13/20。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為26.61%，同類(lèi)可比基金排名19/21。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.72%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為72.46%，同類(lèi)平均為86.28%。2021年一季度末基金達(dá)到94.6%的最高倉(cāng)位，2020年三季度末最低，為43.7%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為59.41億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)33.94萬(wàn)戶，合計(jì)持有85.97億份。其中管理人員工持有20.83萬(wàn)份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.43%，個(gè)人投資者占比99.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約15.33%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是騰訊控股、格力電器、人福醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)、古井貢酒、邁瑞醫(yī)療、科倫藥業(yè)、建設(shè)銀行、工商銀行、寧波銀行。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華匠心精選混合A類(lèi)：2025年上半年末股票倉(cāng)位提升13.84個(gè)百分點(diǎn))

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