鵬華弘嘉混合A：2025年上半年末換手率為28.94%

　　AI基金鵬華弘嘉混合A（003165）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤(rùn)7441.59萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.443元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為21.4%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.52億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為2.873元?；鸾?jīng)理是湯志彥，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華弘嘉混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)74.21%；鵬華安錦一年持有期混合A最低，為20.96%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，我們?nèi)ツ昱渲玫尼t(yī)藥尤其是創(chuàng)新藥對(duì)上半年的凈值表現(xiàn)起到了正面效果。組合持倉(cāng)以醫(yī)藥、化工、電子等行業(yè)為主。二季度對(duì)于部分上漲幅度過(guò)大的標(biāo)的進(jìn)行了減倉(cāng)，并買(mǎi)入一些市場(chǎng)定價(jià)不充分的標(biāo)的。組合選股標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有變化，依然是基于25年中性宏觀復(fù)蘇假設(shè)下，在自身基本盤(pán)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健向好的基礎(chǔ)上，未來(lái)幾年有機(jī)會(huì)提供年化20-25%左右利潤(rùn)復(fù)合回報(bào)的公司。

　　截至9月3日，鵬華弘嘉混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.21%，位于同類(lèi)可比基金556/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.17%，位于同類(lèi)可比基金190/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為74.21%，位于同類(lèi)可比基金83/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為33.92%，位于同類(lèi)可比基金73/872。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.18倍，同類(lèi)均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.08倍，同類(lèi)均值為2.52倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.39倍，同類(lèi)均值為2.16倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.503，位于同類(lèi)可比基金54/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為38.66%，同類(lèi)可比基金排名310/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為26.24%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.79%，同類(lèi)平均為80.43%。2021年一季度末基金達(dá)到94.34%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為59.04%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.52億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.14萬(wàn)戶，合計(jì)持有1.77億份。其中管理人員工持有384.33萬(wàn)份，占比2.17%，機(jī)構(gòu)持有份額占比69.43%，個(gè)人投資者占比30.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約28.94%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是賽特新材、星球石墨、北京人力、聚膠股份、益方生物、立高食品、藥明康德、奧泰生物、人福醫(yī)藥、振華股份。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華弘嘉混合A：2025年上半年末換手率為28.94%)

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