鵬華高質(zhì)量增長混合A：2025年上半年利潤1.26億元 凈值增長率13.75%

　　AI基金鵬華高質(zhì)量增長混合A（010490）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1.26億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0976元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.75%，截至上半年末，基金規(guī)模為10.17億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.026元?；鸾?jīng)理是胡穎，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華穩(wěn)健回報混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)112.69%；鵬華高質(zhì)量增長混合A最低，為95.84%。

　　基金管理人在中期報告中表示，往后看，對市場保持樂觀，指數(shù)創(chuàng)出新高的可能較大，組合圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢和業(yè)績釋放節(jié)奏來調(diào)整結(jié)構(gòu)。一方面沿著景氣方向挖掘 alpha 個股，比如創(chuàng)新藥、軍工、科技、內(nèi)需消費等方向，一方面加強(qiáng)研究跟蹤和動態(tài)調(diào)整，不斷去偽存真，向優(yōu)質(zhì)的公司集中，并保持結(jié)構(gòu)的適度均衡，同時基于對市場周期向上的樂觀態(tài)度，代表市場 beta 的非銀板塊可能也值得重視。

　　截至9月3日，鵬華高質(zhì)量增長混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.84%，位于同類可比基金46/256；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.55%，位于同類可比基金32/256；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為95.84%，位于同類可比基金15/256；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.53%，位于同類可比基金60/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為90.41倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約3倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.35倍，同類均值為2.05倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.16%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.03%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2977，位于同類可比基金39/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為47.34%，同類可比基金排名29/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為32.28%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為93.94%，同類平均為85.68%。2024年末基金達(dá)到94.42%的最高倉位，2021年末最低，為88.86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為10.17億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.33萬戶，合計持有12.42億份。其中管理人員工持有57.85萬份，占比0.05%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.87%，個人投資者占比99.13%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約114.71%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金重倉股分別是泰恩康、東山精密、孩子王、共達(dá)電聲、楚江新材、高華科技、盟升電子、上海復(fù)旦、臻鐳科技、香農(nóng)芯創(chuàng)、復(fù)旦微電。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華高質(zhì)量增長混合A：2025年上半年利潤1.26億元 凈值增長率13.75%)

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