匯添富優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A：2025年上半年末股票倉位提升12.04個(gè)百分點(diǎn)

　　AI基金匯添富優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A（016165）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤186.04萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0411元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.48%，截至上半年末，基金規(guī)模為3545.25萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.048元。基金經(jīng)理是李云鑫和李靈毓。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，具體操作上，我們也根據(jù)產(chǎn)業(yè)和外部環(huán)境的變化對(duì)組合進(jìn)行了動(dòng)態(tài)調(diào)整：1）一季度我們?cè)黾恿司邆淇萍己蛢?nèi)需雙重屬性的互聯(lián)網(wǎng)龍頭廠商和 AI 端側(cè)個(gè)股的持倉，體現(xiàn) Deepseek給產(chǎn)業(yè)帶來的變化；2）二季度我們從 5 月起增持海外算力板塊，核心邏輯包括應(yīng)用層面代表 AI 用戶實(shí)際使用量的海外 Token 數(shù)加速增長、海外模型加速更新、Deepseek 路線階段性被證明失敗、5 月開始北美數(shù)據(jù)中心供需有一個(gè)顯著逆轉(zhuǎn)、關(guān)稅擔(dān)憂階段性消除、海外算力個(gè)股估值處在歷史底部；另外由于即時(shí)零售領(lǐng)域競(jìng)爭加劇，減持了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的；3）增加了自主可控的持倉，以對(duì)沖特朗普上臺(tái)后中美對(duì)抗的不確定性。

　　截至9月2日，匯添富優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為57.99%，位于同類可比基金19/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.11%，位于同類可比基金24/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.91%，位于同類可比基金182/600。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為35.87倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.62倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.81倍，同類均值為2.09倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.29%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.56%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為-0.4126。

　　截至9月2日，基金成立以來最大回撤為41.67%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年四季度，為16.68%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為69.75%，同類平均為83.27%。2023年一季度末基金達(dá)到91.93%的最高倉位，2022年末最低，為34.05%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3545.25萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)520戶，合計(jì)持有4895.7萬份。其中管理人員工持有1868.55萬份，占比38.17%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.66%，個(gè)人投資者占比99.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約153.09%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、北方華創(chuàng)、中芯國際、新易盛、小米集團(tuán)-W、同花順、中際旭創(chuàng)、東山精密、勝宏科技、泡泡瑪特。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選混合A：2025年上半年末股票倉位提升12.04個(gè)百分點(diǎn))

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