鵬華價值共贏兩年持有期混合：2025年上半年利潤3406.76萬元 凈值增長率5.35%

　　AI基金鵬華價值共贏兩年持有期混合（009086）披露2025年中期報告，上半年基金利潤3406.76萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0474元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.35%，截至上半年末，基金規(guī)模為6.34億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.048元。基金經(jīng)理是張鵬，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，鵬華價值共贏兩年持有期混合近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達47.89%；鵬華致遠成長混合A最低，為20.93%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望 2025 年下半年，在高成長高彈性板塊的配置上，組合會在控制回撤風險敞口的基礎(chǔ)上，通過精選個股的方式來配置，不做倉位押注式投資。同時保持對 AI 產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)等宏大敘事空間遠大的方向，做好跟蹤觀察，根據(jù)觀察的結(jié)果動態(tài)調(diào)整策略。此外，還會選擇估值和股價、關(guān)注度處于相對底部的板塊做一些左側(cè)的研究和布局，包括但不限于金融板塊、周期品板塊，以及一些有變化的制造業(yè)方向。

　　截至9月3日，鵬華價值共贏兩年持有期混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為17.20%，位于同類可比基金156/256；近半年復權(quán)單位凈值增長率為16.31%，位于同類可比基金152/256；近一年復權(quán)單位凈值增長率為47.89%，位于同類可比基金99/256；近三年復權(quán)單位凈值增長率為6.69%，位于同類可比基金107/241。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.17倍，同類均值為26.16倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.09倍，同類均值為2.38倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.91倍，同類均值為2.05倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0786，位于同類可比基金106/240。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為38.69%，同類可比基金排名101/242。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.16%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.35%，同類平均為85.68%。2022年末基金達到94.09%的最高倉位，2021年三季度末最低，為51.56%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6.34億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3.04萬戶，合計持有6.85億份。其中管理人員工持有18.47萬份，占比0.03%，機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約181.67%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是農(nóng)業(yè)銀行、騰訊控股、阿里巴巴-W、格力電器、春風動力、中國神華、中國建筑、滬電股份、粉筆、中信證券。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華價值共贏兩年持有期混合：2025年上半年利潤3406.76萬元 凈值增長率5.35%)

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