鵬華匯智優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤9630.53萬元 凈值增長率2.86%

　　AI基金鵬華匯智優(yōu)選混合A（010894）披露2025年中期報(bào)告，上半年基金利潤9630.53萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0171元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.86%，截至上半年末，基金規(guī)模為33.09億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.712元?；鸾?jīng)理是梁浩、朱睿和張宏鈞。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，下半年，宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)有一定的承壓。但考慮到 2023 年以來，經(jīng)濟(jì)周期處于下行周期已有較長時(shí)間，很多產(chǎn)業(yè)適應(yīng)周期下行而進(jìn)行的自身調(diào)整始終在進(jìn)行，一些周期性行業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行而進(jìn)行的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整已經(jīng)基本到位，所以我們對市場并不悲觀。過去若干年來，全球經(jīng)歷了逆全球化的全面影響，許多中國的優(yōu)秀企業(yè)不可避免的受到打壓，向未來展望，在經(jīng)歷了漫長的市場和產(chǎn)業(yè)的雙重出清后，這些優(yōu)秀的公司，或許正醞釀新一輪的機(jī)會(huì)，尤其是具備扎實(shí)內(nèi)功和全球視野的公司，仍然是引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的火種。未來我們?nèi)詫⒃诳萍紕?chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的趨勢中，持續(xù)關(guān)注此類機(jī)會(huì)。

　　截至9月3日，鵬華匯智優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.93%，位于同類可比基金79/132；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.24%，位于同類可比基金69/132；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.07%，位于同類可比基金86/132；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.42%，位于同類可比基金109/129。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.33倍，同類均值為23.66倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.95倍，同類均值為2.2倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.08倍，同類均值為1.85倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.13%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.25%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2022，位于同類可比基金105/129。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.45%，同類可比基金排名55/129。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為21.1%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.51%，同類平均為86.09%。2024年三季度末基金達(dá)到94.76%的最高倉位，2021年一季度末最低，為46.23%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為33.09億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5.76萬戶，合計(jì)持有53.81億份。其中管理人員工持有171.04萬份，占比0.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.61%，個(gè)人投資者占比99.39%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約98.9%，持續(xù)3年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、新泉股份、寧德時(shí)代、阿里巴巴-W、三一重工、熱景生物、百龍創(chuàng)園、海大集團(tuán)、福耀玻璃、三星醫(yī)療。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華匯智優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤9630.53萬元 凈值增長率2.86%)

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