安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定開混合(LOF)：2025年上半年末換手率為24.52%

　　AI基金安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定開混合(LOF)（167508）披露2025年中期報告，上半年基金利潤145.97萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.017元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.1%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.35億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.705元?；鸾?jīng)理是陳一峰和張明，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，安信優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達35.68%；安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定開混合(LOF)最低，為24.65%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們總體判斷市場后續(xù)仍將震蕩為主，結(jié)構(gòu)性機會較多。在此過程中我們希望利用市場錯誤定價的機會積極捕捉投資收益。從中期維度來看，當前市場中大盤價值類股票估值總體處于歷史較低位置，部分中小盤股票今年以來上漲明顯，估值基本已回到中樞位置。從股債收益率的比較來看，十年期國債收益率處于歷史低位，而滬深300指數(shù)和中證紅利指數(shù)為代表的一批大盤價值類公司股息率具有不錯的吸引力。

　　截至9月3日，安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定開混合(LOF)近三個月復權(quán)單位凈值增長率為9.36%，位于同類可比基金521/607；近半年復權(quán)單位凈值增長率為11.46%，位于同類可比基金491/607；近一年復權(quán)單位凈值增長率為24.65%，位于同類可比基金515/604；近三年復權(quán)單位凈值增長率為29.55%，位于同類可比基金77/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為4.99倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.49倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.53倍，同類均值為2.07倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.08%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.5344，位于同類可比基金21/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為16.01%，同類可比基金排名477/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為17.04%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.81%，同類平均為85.36%。2023年末基金達到96.34%的最高倉位，2020年上半年末最低，為57.44%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.35億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2804戶，合計持有8567.27萬份。其中管理人員工持有212.5萬份，占比2.48%，機構(gòu)持有份額占比1.19%，個人投資者占比98.81%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約24.52%，持續(xù)低于同類均值。

　　且持股標的較為穩(wěn)定。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是建設(shè)銀行、中國神華、老板電器、海螺水泥、中國建筑、敏華控股、中國海洋石油、周大生、寧德時代、招商銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：安信價值發(fā)現(xiàn)兩年定開混合(LOF)：2025年上半年末換手率為24.52%)

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